Le financement de base est une stratégie parfois utilisée dans divers types d’opérations d’acquisition. Avec ce type d’approche de financement, un package pour gérer les détails financiers de l’acquisition est organisé à l’avance et présenté comme un package pour tous les soumissionnaires impliqués dans le projet à considérer. En règle générale, une banque d’investissement représentant les acheteurs dans une tentative d’acquisition ou de rachat fournira tous les détails financiers à la cible ou au vendeur, ces détails comprenant des informations sur tous les frais, les conditions du contrat de prêt et même le montant du principal qui est finalement versé au vendeur ou à la cible si l’acquisition réussit.
La valeur du financement de base est évidente dans les situations où les propriétaires d’entreprise cherchent activement à vendre une division ou même l’ensemble de l’entreprise. Étant donné que tous les détails sont élaborés à l’avance, le vendeur est en mesure d’évaluer rapidement toutes les offres soumises par divers acheteurs potentiels, d’évaluer les modalités de financement en place et d’utiliser ces données pour effectuer une sélection finale. Cela signifie qu’il n’y a pas de soucis pour un financement qui échoue à la dernière minute, puisque la banque a déjà fourni la preuve que le financement est approuvé.
La banque d’investissement qui fournit le financement de base a également la possibilité de bénéficier de cet arrangement. Dans la plupart des cas, ce prêteur percevra divers frais et charges auprès de l’emprunteur et du vendeur. Ces frais sont liés à l’organisation des détails du financement de base et à l’interaction avec le vendeur pendant la période de négociation, ainsi qu’aux frais évalués dans le cadre de la clôture de la transaction lorsqu’elle est acceptée. Étant donné que tous les frais et charges sont divulgués dans le cadre de la documentation fournie à la fois à l’acheteur et au vendeur, il n’y a aucune surprise quant à savoir qui doit quoi si l’offre est acceptée par le vendeur.
Pour les acheteurs, le financement de base facilite la réalisation d’offres avec la certitude que le financement, jusqu’à un certain montant, est en place. Cela permet aux acheteurs de soumettre des offres compétitives qui seront sérieusement prises en compte par le vendeur et permettront, espérons-le, de conclure l’acquisition en quelques jours ou quelques semaines au lieu de quelques mois. Étant donné que le financement est organisé à l’avance, la conclusion de la transaction et la prise de contrôle de l’actif acheté peu de temps après l’acceptation de l’offre signifient également que l’acheteur peut commencer à réaliser des flux de trésorerie à partir de l’actif le plus tôt possible.