Le financement reposant sur l’actif est la stratégie qui consiste à garantir le financement d’achats importants en mettant en gage un certain type d’actif en garantie du prêt. Cette approche implique souvent l’utilisation de biens immobiliers ou d’équipements comme actif mis en gage, bien que certains prêteurs considèrent à peu près n’importe quel actif ayant une valeur marchande vérifiable. L’utilisation d’une méthode de financement reposant sur l’actif est souvent souhaitable, car le taux d’intérêt payable au prêteur est généralement inférieur à celui des accords de financement considérés comme non garantis.
Un bon exemple de financement reposant sur l’actif serait l’achat de nouveaux équipements pour une usine de fabrication. Afin d’obtenir un taux d’intérêt équitable, l’entreprise peut choisir de donner l’installation elle-même en garantie du prêt utilisé pour acquérir l’équipement. Le prêteur, qui assume moins de risques depuis qu’un actif de valeur a été donné en garantie, est prêt à offrir ce taux d’intérêt plus bas. Tant que le prêt n’est pas entièrement remboursé, l’entreprise ne peut pas vendre l’installation sans l’autorisation expresse du prêteur. En cas de défaut du débiteur sur le prêt, le prêteur a le droit d’assumer la pleine propriété de la garantie mise en gage, une décision qui lui permet de récupérer intégralement l’investissement dans le prêt initial.
Les entreprises peuvent utiliser d’autres participations dans le cadre de l’approche de financement reposant sur l’actif. Il peut être possible d’utiliser l’inventaire des produits finis comme garantie pour le prêt. Une stratégie courante aujourd’hui consiste à utiliser les comptes débiteurs courants comme moyen d’obtenir une avance sur ces créances qui est remboursée progressivement au fur et à mesure que les clients versent les paiements sur ces factures impayées. Avec l’utilisation de créances comme garantie pour un prêt anticipé, un processus connu sous le nom d’affacturage, le prêteur avance un certain pourcentage du montant total des créances pour une période de facturation spécifique. Le prêteur reçoit ensuite les paiements sur les factures directement des clients du débiteur et conserve un petit pourcentage de ces reçus comme frais pour fournir l’avance.
Le financement reposant sur l’actif a également lieu auprès des particuliers. Par exemple, un propriétaire peut choisir de contracter un prêt afin d’apporter des améliorations à la propriété et d’utiliser un actif qui appartient entièrement au propriétaire, mais qui n’est pas donné en garantie sur un autre type de prêt. Cet actif peut être des bijoux, de l’art, des biens immobiliers qui ne sont actuellement pas hypothéqués, ou même des actions ou des obligations. Tant que le prêt n’est pas entièrement remboursé, le propriétaire n’est pas libre de disposer de ces actifs sans l’autorisation du prêteur.