Market neutral est un terme utilisé pour désigner un portefeuille d’investissements qui sont conçus pour générer des rendements constants au fil du temps en évitant un risque de marché spécifique ou une famille de risques. Alors que tous les portefeuilles d’investissement sont destinés à générer des rendements à long terme, un portefeuille neutre au marché propose généralement des rendements à un taux constant et des rendements qui ne dépendent pas des fluctuations du marché. En fait, la création d’un portefeuille véritablement neutre par rapport au marché est extrêmement difficile, car il y a tellement de variables impliquées.
La couverture est une technique couramment utilisée pour créer un portefeuille neutre au marché. Les investissements peuvent être équilibrés entre des investissements à long terme avantageux et des investissements à court terme plus volatils mais potentiellement très rentables, et le portefeuille neutre au marché est destiné à générer des rendements, que le marché soit à la hausse ou à la baisse. Cela peut impliquer d’investir dans divers domaines, de se concentrer sur des types particuliers d’investissements ou de diversifier les investissements de manière à réduire les risques.
Gérer un portefeuille neutre au marché peut être risqué. Ces portefeuilles ont tendance à avoir moins de liquidités, ce qui peut les placer dans une position vulnérable, en particulier dans le cas d’un fonds, où les investisseurs peuvent se retirer et provoquer un effet d’entraînement. Il est également possible de prendre des pertes sur les investissements à court terme qui ne peuvent pas être compensées. Alors que les investissements neutres au marché sont censés n’avoir aucune corrélation avec les fluctuations du marché, des choses imprévisibles se produisent et un mauvais investissement peut se produire. Le risque de tels événements est appelé risque de base.
Les fonds basés sur une stratégie d’investissement neutre au marché affichent généralement des rendements légèrement supérieurs à ceux des titres d’État. Bien que les titres d’État présentent un risque très faible, ils ont également généralement de faibles rendements, ce qui peut les rendre peu attrayants. Un plan d’investissement neutre par rapport au marché comporte également des risques, mais une plus grande possibilité de rendement, ce qui le rend attrayant pour certains investisseurs. Il est important d’évaluer attentivement les investissements potentiels et de consulter les performances des fonds neutres au marché pour décider s’ils valent ou non les risques accrus.
Les personnes qui souhaitent développer une stratégie d’investissement qui suit ce modèle peuvent le faire avec l’aide d’un courtier, ou par elles-mêmes si elles ont une expérience suffisante. D’autres investisseurs peuvent choisir d’investir dans des fonds, plutôt que d’essayer de construire leurs propres portefeuilles. Comme toujours, il est conseillé de diversifier les investissements et d’éviter de compter sur un seul fonds ou titre pour réaliser un profit.