Le capital-investissement du marché intermédiaire est un investissement privé dans une entreprise de taille moyenne par un fonds ou une autre entreprise qui achète des actions directement à l’entreprise. La société est généralement une société qui n’est pas cotée sur le marché libre et le fonds qui investit devient un actionnaire majeur de la société. Les investisseurs espèrent récupérer leur argent lorsque la société deviendra publique ou sera vendue à une autre société. En matière de capital investissement middle-market, les entreprises ciblées se situent souvent entre les acteurs dominants du marché et les start-up.
L’investissement dans les entreprises passe généralement par le marché libre si les entreprises sont cotées en bourse. Un investisseur achète des actions de la société sur le marché boursier et espère que la société aura une bonne fortune qui se reflétera ensuite dans une hausse du cours de l’action. Cependant, toutes les entreprises ne peuvent pas se permettre d’attendre l’aide publique, car de nombreuses entreprises privées et certaines entreprises publiques ont également besoin de capitaux qui ne peuvent pas être obtenus sur le marché libre. Lorsqu’une entreprise chevronnée en difficulté demande de l’aide à des investisseurs privés, l’arrangement qui en résulte est connu sous le nom de capital-investissement du marché intermédiaire.
Différents experts en investissement ont des points de vue opposés sur ce qui constitue une entreprise du marché intermédiaire, mais en général, le terme fait référence à une entreprise dont les revenus annuels se situent entre 50 millions de dollars américains (USD) et 1 milliard de dollars américains. Ces entreprises ne sont pas tout à fait au sommet de la hiérarchie dans leur secteur particulier, et elles ne sont pas non plus à leurs débuts et au bas de l’échelle. Elles existent généralement depuis au moins cinq ans et peuvent avoir besoin d’un afflux de capitaux pour être compétitives ou même survivre.
Si tel est le cas, une entreprise du marché intermédiaire peut s’adresser à un fonds de capital-investissement doté du capital d’investisseurs institutionnels et expérimentés. Le fonds peut alors acheter une partie importante ou même la totalité de l’entreprise, généralement en échange d’un droit de regard sur la direction de l’entreprise ou peut-être de responsabilités de direction. Ce processus est souvent appelé rachat par emprunt, c’est pourquoi le capital-investissement du marché intermédiaire est parfois appelé investissement de rachat.
L’objectif des investisseurs impliqués dans le capital-investissement du marché intermédiaire est de voir leur capital leur revenir avec un excédent significatif si la fortune de l’entreprise s’améliore. Cela peut se produire si l’entreprise est privée et devient publique via une offre publique initiale. Cela peut également se produire si l’entreprise est finalement revendue à d’autres investisseurs privés avec une prime.