Le ratio de Sortino est l’une des nombreuses équations créées individuellement pour mesurer le retour sur investissement en fonction de son risque systémique. Les professionnels de la finance attribuent l’idée du ratio Sortino aux créateurs de la théorie postmoderne du portefeuille (PMPT). Certains experts considèrent cet outil financier comme une amélioration par rapport au ratio de Sharpe similaire créé dans les années 1990.
Un regard désinvolte sur les “entrailles” du ratio de Sortino montre qu’il est moins compliqué que certains autres utilisés dans la finance courante. Dans le ratio de Sortino, le taux de rendement attendu ou cible est soustrait du taux de rendement réel, le résultat étant divisé par un « risque de baisse ». Les analystes trouvent la valeur d’une unité de risque de baisse en utilisant une «semi-écart cible» et une «semi-variance». Tout cela est essentiellement une façon d’examiner les rendements d’un investissement par rapport au risque. Certains disent que le ratio de Sortino a un avantage sur le ratio de Sharpe en raison de la façon dont il note différents types de risques de baisse.
Dans le cadre de la modélisation financière, le ratio de Sortino aide les traders et les investisseurs à faire face à la volatilité. Les professionnels tels que les gestionnaires de fonds spéculatifs utilisent des éléments tels que les ratios de risque pour protéger les investissements de leurs clients. Au-delà des théories comme PMPT et des outils comme le ratio de Sortino, de nombreuses programmations hautement sophistiquées permettent de générer les meilleurs rendements pour ceux qui comptent sur des gestionnaires de fonds professionnels et des courtiers pour obtenir des gains en capital. Une grande partie de ces calculs ont été programmés dans des plates-formes logicielles pour aider les planificateurs à accéder à ces stratégies d’évaluation des risques.
Une façon simple d’examiner la tâche que les utilisateurs accomplissent avec un ratio Sortino et d’autres outils consiste à réfléchir à la stratégie de base de la diversification éduquée. Tout investissement comporte des risques, mais en utilisant des mathématiques et des calculs plus poussés, les professionnels de la finance peuvent identifier des schémas à faible risque qui peuvent les aider à mettre en place une stratégie viable. Une partie de ce que font ces professionnels est une question de bon sens, mais une partie est accomplie en utilisant une modélisation complexe que seul un vrai génie pourrait proposer individuellement. Les planificateurs d’aujourd’hui bénéficient de conceptions éprouvées telles que PMPT, tout en recherchant des moyens nouveaux et améliorés d’évaluer les investissements par rapport aux risques. Connaître ce qui se fait couramment en finance est une part importante du travail d’un gestionnaire de fonds ou d’un courtier.