Le risque d’évaluation est le risque qu’un actif financier soit surévalué et rapporte moins que prévu lorsqu’il arrive à échéance ou qu’il est vendu par la personne qui le détient. Les facteurs contribuant au risque d’évaluation peuvent inclure des données incomplètes, l’instabilité du marché et une mauvaise analyse des données par les personnes chargées de déterminer la valeur de l’actif. Ce risque peut être une préoccupation pour les investisseurs, les prêteurs et les autres personnes impliquées dans le secteur financier. Des actifs surévalués peuvent créer des pertes pour leurs propriétaires.
Un certain nombre de mesures sont prises pour réduire le risque d’évaluation. Les personnes chargées de déterminer les valeurs justes et raisonnables des actifs s’efforcent de collecter le plus de données possible afin d’avoir une image complète et détaillée. Ils appliquent également un certain nombre de techniques d’analyse de données à l’exploration de ces données dans le but d’identifier les pièges en abordant l’évaluation sous plusieurs angles. Les personnes qui déterminent si elles souhaitent acheter des actifs peuvent effectuer leur propre analyse de la valeur pour voir si la valeur déclarée reflète les informations actuellement disponibles.
Même avec des mesures pour éviter les problèmes évidents, les gens peuvent toujours être exposés au risque de valorisation. Un investisseur peut décider de ne pas investir dans une société qui semble surévaluée, mais peut tout de même rencontrer des difficultés en achetant une obligation qui ne paie pas, ou en étant impliqué dans un produit d’investissement groupé qui ne génère pas le rendement attendu. Les personnes responsables de la gestion de l’actif, telles que les administrateurs d’un fonds commun de placement, sont chargées de limiter le risque d’évaluation pour leurs investisseurs, mais elles ne peuvent pas contrôler des facteurs tels qu’un ralentissement économique soudain ou la chute d’une société dans laquelle le fonds a investi.
Les régulateurs gouvernementaux supervisent le processus d’évaluation pour des choses comme les offres publiques initiales et les émissions d’obligations. Ils utilisent les rapports générés par les sociétés qui préparent de telles offres pour confirmer que l’offre est évaluée à sa juste valeur et n’expose pas les investisseurs à des risques déraisonnables. Ils ne peuvent pas contrôler le risque de valeur une fois que les articles sont négociés sur le marché libre. Les investisseurs peuvent faire grimper le prix d’une action au point où il y a un risque de subir une perte en l’achetant ou la valeur des actions peut chuter soudainement en réponse à l’évolution des conditions économiques.
Les investisseurs à tous les niveaux sont préoccupés par le risque d’évaluation, des particuliers qui prennent des décisions concernant leurs portefeuilles de retraite aux investisseurs institutionnels. Une analyse et une recherche minutieuses sont utilisées pour réduire les risques de perte sur un actif. Pour les investisseurs inexpérimentés, des conseillers financiers sont disponibles pour fournir des conseils sur des investissements judicieux.