Le trading à terme de matières premières est le lieu où les investisseurs et les groupes financiers négocient les droits d’acheter ou de vendre une matière première particulière à un prix défini à une date donnée dans le futur. Si le détenteur de ces droits, connus sous le nom de contrat, a deviné correctement, il pourra exercer le droit et réaliser un bénéfice quasi immédiat. Par exemple, le contrat peut lui donner le droit d’acheter 100 onces d’or à 10 dollars américains (USD) l’once. Si, à l’échéance du contrat, l’or s’échangeait à 12 $ US l’once, elle pourrait acheter les 100 onces et les revendre immédiatement. Cependant, si l’or s’échangeait à 8 $ US, elle n’aurait rien à faire et annulerait simplement l’argent dépensé pour acheter le contrat.
Les détenteurs de contrats à terme doivent constamment évaluer les risques qu’ils prennent et les récompenses potentielles en fonction de l’évolution des attentes du prix de négociation de la marchandise à la date d’échéance du contrat. Ils peuvent décider de vendre le contrat à quelqu’un d’autre avant son échéance. Quelqu’un qui vend sur un contrat renonce à la possibilité de gagner de l’argent en achetant ou en vendant la marchandise plus tard. Cependant, il ne risque plus l’argent qu’ils ont dépensé pour le contrat et aura soit réalisé un bénéfice garanti, soit au moins limité leurs pertes à un montant particulier.
Contrairement à d’autres types de transactions à terme, les transactions à terme sur matières premières traitent spécifiquement de biens tangibles. Les types de produits les plus courants concernés sont les denrées alimentaires et les métaux, bien que les contrats à terme puissent impliquer n’importe quel produit pour lequel il existe un marché. D’autres types d’accords de négociation à terme peuvent impliquer des actifs tels que des actions de sociétés ou peuvent concerner la valeur globale d’un marché particulier.
Il a été dit que le commerce à terme des matières premières est loin d’être une idée originale. Une histoire grecque antique impliquait un homme garantissant un prix fixe aux propriétaires de pressoirs à olives pour utiliser leur équipement l’été suivant. Lorsque la récolte a été, comme il l’avait prédit, particulièrement bonne, il a pu vendre son créneau avec les pressoirs à d’autres oléiculteurs avec profit. La seule différence majeure entre cette histoire et le trading à terme d’aujourd’hui est que le droit à la fente pourrait maintenant changer de mains plusieurs fois avant la récolte.
Le contrat à terme utilisé dans le commerce à terme des matières premières est différent d’un autre type d’instrument financier connu sous le nom de contrat à terme. Contrairement à un contrat à terme, un contrat à terme est un accord contraignant pour les deux parties, ce qui signifie que l’acheteur doit payer le prix fixé à la date fixée plutôt que d’avoir simplement l’option. Un contrat à terme est plus risqué pour l’acheteur, ce qui rend plus difficile la négociation du contrat avant son échéance. Cependant, le contrat à terme est utile pour le fabricant de matières premières car cela signifie qu’il peut savoir longtemps à l’avance combien il recevra. Bien que cela puisse parfois signifier qu’ils finissent par recevoir moins qu’ils ne le feraient sans le contrat, cela aide à éliminer les risques et l’imprévisibilité et permet de meilleures prévisions de trésorerie.