Le trading de paires est une stratégie d’investissement basée sur l’idée que les actions de certaines sociétés ont tendance à être étroitement liées. Ceci est le plus courant avec deux entreprises du même secteur. Lorsque les deux actions évoluent dans des directions différentes, un trader de paires achètera et vendra en supposant qu’elles finiront par revenir ensemble.
Les investisseurs effectuent des échanges de paires sur une grande variété d’actions. L’objectif est généralement de trouver deux stocks qui sont affectés par une gamme très similaire de facteurs. Un exemple serait McDonald’s et Burger King. De nombreux facteurs qui affectent le cours de l’action McDonald’s, tels que les personnes ayant des heures de déjeuner plus courtes et achetant plus de restauration rapide, ou une inquiétude pour la santé à propos des hamburgers, affecteront Burger King de la même manière.
Un investisseur effectuera normalement des échanges de paires lorsque la relation entre les deux actions se rompt temporairement. Par exemple, les actions de McDonald’s peuvent soudainement devenir beaucoup plus valorisées par rapport à Burger King. L’investisseur vendra les actions de McDonald’s et achètera Burger King. En effet, ils pensent que la cause de la variation des prix est probablement un facteur temporaire et qu’à long terme, l’effet des facteurs communs rétablira la relation entre les actions. Cela signifierait probablement que les actions de McDonald’s chutent, que les actions de Burger King augmentent, ou les deux.
Il est important de réaliser que les actions impliquées dans le trading de paires ne doivent pas nécessairement être à un prix similaire. Dans certains cas, un stock peut toujours être beaucoup plus élevé que l’autre. Ce qui compte, c’est que la position relative entre les deux est généralement la même. En effet, ils ont tendance à augmenter ou à diminuer en même temps dans des proportions similaires.
Une version plus compliquée du trading de paires consiste à vendre à découvert le titre qui, selon eux, affichera le pire des deux. La vente à découvert consiste à emprunter une action à un autre trader, à la vendre, puis à racheter l’action pour la rendre au trader d’origine à une date ultérieure convenue. L’idée est de le faire avec un stock dont vous pensez que le prix va baisser. Si cela se produit, vous retirerez plus d’argent de la vente des actions empruntées que vous n’en dépenserez pour acheter les actions à restituer.
Dans cette forme de négociation de paires, l’investisseur n’a pas à attendre que les deux actions commencent à s’éloigner. Au lieu de cela, ils vendent une action à découvert et prennent une position longue sur l’autre, ce qui signifie qu’ils l’achètent avec leurs propres fonds. Cette tactique permet de gagner de l’argent même si tout le marché chute. C’est parce que le pari de l’investisseur est basé sur la relation entre les deux actions, et non sur leurs prix réels. Les paires qui se négocient de cette manière signifient que l’investisseur gagne de l’argent lorsqu’il prédit correctement quelle action sera la plus performante par rapport à l’autre.
Il y a quelques inconvénients à cette forme de trading de paires. Dans la plupart des cas, les investisseurs ne peuvent pas simplement vendre à découvert une action sur les marchés commerciaux habituels. Au lieu de cela, ils doivent utiliser un instrument financier tel qu’un contrat de différence ou un pari sur spread. Cela augmente la complexité de la transaction. Le trading de paires signifie également que vous devez payer deux fois la commission et les autres frais de négociation, car il existe deux actions différentes, ce qui peut réduire les bénéfices.