Un transfert de risque est une situation dans laquelle une partie assume le risque associé à une transaction ou à un événement particulier qui est actuellement supporté par une autre partie. Le plus souvent, le terme est lié à la couverture offerte par les compagnies d’assurance ou à des contextes d’investissement dans lesquels l’acheteur d’un titre assume tout ou partie du risque porté par l’émetteur de ce titre. Selon les circonstances, un transfert de risque peut être en vigueur pendant une courte période ou être un phénomène continu qui s’étend sur plusieurs années.
En termes de transactions d’assurance, la couverture fournie par le transporteur réduit efficacement le transfert de risque qui serait autrement supporté par le titulaire de la police. Avec l’assurance maladie, le titulaire paie essentiellement le fournisseur d’assurance pour assumer le risque que le titulaire puisse avoir besoin de services médicaux coûteux à un moment donné dans le futur. De la même manière, l’émetteur d’une police d’assurance automobile assume le risque qu’un conducteur puisse être impliqué dans un accident grave qui totalise un véhicule couvert et coûte très cher à remplacer.
Dans les situations de commerce international, le transfert de risque est souvent lié à la possibilité pour une banque centrale ou nationale d’un pays donné de ne pas accepter de devises émises par un pays différent ou un groupe de pays sélectionné. Cela pourrait être dû à un mandat du gouvernement qui déclare la monnaie inconvertible, ou peut-être à des changements dans la structure bancaire interne de la nation qui conduisent à interdire l’acceptation de devises particulières. Ici, la partie assumant le risque se chargerait de convertir la devise en une devise acceptable et de conclure la transaction.
Certaines dispositions limitent généralement le transfert des risques. Par exemple, les polices d’assurance habitation peuvent spécifiquement interdire les événements qui sont plus susceptibles de se produire que d’autres. Cela peut être dans le cas où le fournisseur exclut les dommages causés par le vent si la propriété assurée est située dans une zone sujette aux ouragans ou aux tornades. De la même manière, l’assurance maladie peut restreindre la couverture de tout problème de santé préexistant, soit de façon permanente, soit pour une période de temps spécifique après l’activation de la couverture. De cette manière, la partie qui sert de destinataire dans un transfert de risque peut avoir un certain contrôle sur le degré de risque qui est assumé, en le maintenant dans une fourchette considérée comme acceptable.