Également connu sous le nom de trading aller-retour ou de peinture sur bande, le commerce de lavage est une pratique contraire à l’éthique conçue pour donner une fausse impression de l’opportunité d’un actif en tant qu’opportunité d’investissement. Le processus consiste généralement à effectuer des achats et des ventes simultanés de titres émis par une société spécifique afin de créer l’impression d’une demande pour ces titres. Une version alternative du trading fictif consiste à créer l’impression que ces transactions ont eu lieu alors qu’en fait aucune transaction de ce type n’a eu lieu. Les deux approches sont conçues pour stimuler l’intérêt pour les titres et motiver les investisseurs à acquérir rapidement toutes les actions actuellement disponibles.
Afin d’éviter de donner l’impression de s’engager dans des transactions fictives, un investisseur qui tente d’employer cette stratégie placera généralement un ordre d’achat d’actions auprès d’un courtier, tout en passant simultanément un ordre de vente de ces mêmes actions auprès d’un courtier différent. En théorie, les deux courtiers ne seraient pas au courant de la tentative de manipulation et exécuteraient les ordres selon les instructions de l’investisseur. À la suite de l’activité, une fausse impression d’activité sur le stock est créée sur le marché. En supposant que la stratégie réussisse, l’intérêt accru pour l’action permet à l’investisseur de vendre finalement les actions à un prix unitaire qui n’aurait pas été possible autrement.
Le trading fictif peut également être effectué en faisant discrètement savoir à la communauté des investisseurs que certaines parties sont intéressées par un titre donné et que quelque chose de majeur est sur le point de se produire avec la société qui émet les actions qui déclencheront une croissance substantielle. Cela est souvent complété par des rumeurs de transactions imminentes par les parties intéressées, un stratagème qui peut parfois amener d’autres investisseurs à prendre également des mesures pour acheter des actions en circulation alors qu’elles sont encore disponibles. Au moment où les rumeurs se sont avérées fausses, l’instigateur a déchargé ses actions pour un montant lucratif. Les investisseurs qui pensaient qu’ils étaient sur le point d’obtenir un rendement important se retrouvent avec des actions qui génèrent un rendement qui n’est pas différent d’avant l’avènement des rumeurs.
Aujourd’hui, de nombreuses bourses ont des règles strictes contre l’utilisation du trading fictif pour manipuler le marché. En outre, un certain nombre d’organismes de réglementation gouvernementaux ont également déclaré la pratique illégale, considérant parfois la manipulation comme une forme de fraude boursière. Les investisseurs qui se livrent à ce type d’activité sont souvent soumis à la censure de la part des bourses et peuvent faire face à des sanctions ou éventuellement à une peine d’emprisonnement pour avoir tenté de frauder d’autres investisseurs.