L’écrasement est une pratique dans laquelle quelqu’un vend un grand nombre d’options dont on pense qu’elles sont mal évaluées. L’objectif de l’overwriter est que les personnes qui achètent les options ne les exercent pas, ce qui permet à l’overwriter d’en tirer profit. Si, d’autre part, la stratégie de l’overwriter n’est pas correcte, il ou elle peut avoir des ennuis. Cette tactique est généralement utilisée par des personnes ayant une grande expérience du marché des options, ainsi que l’accès à des fonds ou à des actions pour faire valoir les options au cas où elles seraient exercées.
Les personnes qui s’engagent dans l’écrasement peuvent vendre des options d’achat ou de vente. Dans une option d’achat, la personne qui achète l’option a le droit d’acheter des actions à un prix fixe. Les options de vente permettent aux investisseurs de vendre des actions à un prix fixe. Pour la personne qui vend les options, si l’acheteur n’exerce pas l’option, le vendeur empoche le prix du contrat d’options et profite de la transaction. L’écrasement consiste à parier sur l’hypothèse que les options ne seront pas exercées.
Si quelqu’un pense que les options sont surévaluées ou sous-évaluées, l’écrasement peut être utilisé pour capitaliser sur cette valeur erronée. Quelqu’un pourrait, par exemple, vendre des options d’achat surévaluées ou des options de vente sous-évaluées. La personne qui achète les options prend également un pari lors de l’achat des options. Par exemple, quelqu’un peut croire qu’une option d’achat n’est pas réellement surévaluée et acheter l’option avec l’intention de l’exercer.
Les options sont fortement négociées sur les marchés et les bourses du monde entier. Il existe une variété de stratégies d’investissement impliquant des options et elles comportent divers degrés de risque. Le trading d’options nécessite une connaissance des contrats, une compréhension du fonctionnement du marché et une capacité à faire des prédictions sur la direction dans laquelle le marché se dirige.
Spéculer sur des options avec des activités comme l’écrasement peut être dangereux. Un problème qui peut survenir est que le spéculateur peut ne pas disposer de suffisamment de fonds ou d’options pour couvrir un contrat d’options et ne pas être en mesure d’accéder à ces ressources lorsqu’elles sont nécessaires. Bien qu’il existe des mesures conçues pour prévenir la spéculation dangereuse, il peut être difficile de contrôler tous les aspects de la communauté de négociation d’options et, par conséquent, des personnes inexpérimentées ou des personnes qui prennent simplement la mauvaise décision, même avec l’avantage de expérience, peut patauger à la suite d’une mauvaise affaire.