L’évaluation des actions ordinaires correspond aux processus, méthodes et modèles utilisés pour déterminer la valeur d’une émission d’actions ordinaires par une entreprise auprès du public. L’évaluation fait généralement référence à la valeur attribuée à une action du point de vue du vendeur et de l’acheteur. Avec la valeur, il existe plusieurs types, bien que la valeur intrinsèque soit le plus souvent invoquée pour calculer la valorisation des actions ordinaires. Grâce à l’achat d’actions en bourse ou directement auprès de l’entreprise si cela est autorisé, le public peut investir et acquérir une partie de la propriété d’une entreprise par le biais d’actions ordinaires. Plusieurs modèles sont utilisés pour calculer l’évaluation, mais chaque méthode repose souvent sur des hypothèses subjectives intégrées aux équations, ce qui donne des valeurs subjectives.
L’un des principaux modèles d’évaluation des actions ordinaires est le modèle d’évaluation des dividendes. Cette méthode particulière vise à déterminer la valeur d’une action en fonction des flux de trésorerie futurs potentiels et à faire des hypothèses sur les valeurs actuelles en fonction de ces gains futurs. Le modèle des bénéfices est une autre méthode déployée par certains analystes pour déterminer la valeur d’une action. En divisant les bénéfices d’une entreprise en deux catégories – les bénéfices actuels et les bénéfices de croissance – l’analyste exploitera ces informations pour discerner la valeur actuelle. Bien que courantes, cependant, ces méthodes d’évaluation des actions ordinaires ne sont que quelques-unes parmi d’autres.
Le modèle de flux de trésorerie disponible prend en compte toutes les liquidités restantes après que l’entreprise a payé toutes les dépenses d’exploitation. Par la suite, le résultat net d’exploitation dégagé est ensuite ajouté aux flux de trésorerie futurs. De plus, tous les actifs hors exploitation sont également ajoutés pour déterminer la rentabilité globale de l’entreprise et des actions en circulation. Une fois ce chiffre atteint, le modèle prendra en compte les capitaux propres en soustrayant toute la dette de la valeur de l’action privilégiée. Afin d’obtenir la valeur des actions ordinaires, toutes les actions en circulation sont divisées par les capitaux propres.
Les analystes boursiers trouvent également certaines méthodes très faciles à déployer et, bien que souvent utilisées, elles sont plus subjectives que d’autres méthodes d’évaluation. L’une de ces méthodes est le modèle d’évaluation relative. Ce modèle aborde l’évaluation des actions ordinaires du point de vue qu’une entreprise devrait être évaluée de la même manière qu’une autre entreprise du même secteur. L’opportunité rend une telle évaluation rapide populaire, bien que souvent inexacte en raison d’un certain nombre de facteurs sous-jacents à la valeur d’une entreprise et de ses actions. Habituellement, l’une des principales raisons pour lesquelles les opposants à cette méthode y résistent est que les entreprises sont rarement vraiment comparables, même si elles appartiennent au même secteur.