L’évaluation des actions est la méthode de calcul de la valeur des actions d’une entreprise sur la base de données historiques et prévisionnelles. Les investisseurs utilisent l’évaluation des actions pour déterminer si le prix d’une action reflète fidèlement sa vraie valeur. Si l’action est sous-évaluée, elle est achetée en prévision de sa revente future à un prix plus élevé. Si une action est considérée comme surévaluée, les investisseurs s’abstiendront de l’acheter ou vendront les avoirs actuels avant que son prix ne chute.
Les fluctuations de prix peuvent ne pas coïncider avec la valeur réelle des actions de l’entreprise, ce qui crée un écart. Un écart important entre la valeur et le prix d’une action présente une opportunité rentable pour les investisseurs enthousiastes jusqu’à ce que le prix et la valeur atteignent un point d’équilibre. Les investisseurs peuvent vendre leurs actions rapidement s’ils les considèrent surévaluées ou acheter des actions si elles sont sous-évaluées afin de réaliser un profit plus élevé lorsque le prix atteint sa vraie valeur. Ces lacunes sont généralement trouvées rapidement et atteignent des points d’équilibre avant même que la plupart des investisseurs ne réalisent l’écart.
Les premières étapes de l’évaluation des actions comprennent l’examen des flux de trésorerie de l’entreprise et la réalisation d’une analyse des ventes ou des bénéfices fondamentaux. Le cours des actions d’une entreprise est influencé par l’offre et la demande. Au fur et à mesure que les investisseurs gagnent en confiance dans l’avenir des actions de la société, ils en achètent davantage, ce qui réduit l’offre et augmente le prix. Au fur et à mesure que les investisseurs perdent confiance dans les actions de la société, ils commencent à vendre leurs avoirs, augmentant l’offre et réduisant le prix. Les facteurs psychologiques doivent également être pris en considération lors de la comparaison du prix d’une action à sa valeur, par exemple lorsqu’un pays est confronté à une crise économique.
Les ratios sont une méthode courante d’évaluation des actions utilisée par les investisseurs. Les ratios populaires incluent le ratio cours/bénéfice, le bénéfice par action, le taux de croissance, le ratio cours/bénéfice/croissance, le retour sur capital investi, le retour sur actifs et le prix sur les ventes. Il convient d’être prudent lorsque l’on considère un ratio qui inclut un taux de croissance constant, car il est peu probable que le stock croît à un taux constant pour toujours. D’autres techniques incluent le calcul de la capitalisation boursière et de la valeur d’entreprise. Les investisseurs examinent également les bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement pour comparer les entreprises individuelles aux moyennes de l’industrie.
Pour que l’évaluation des actions soit exacte, une analyse technique doit être effectuée en combinaison avec l’examen des facteurs psychologiques qui pourraient gonfler ou dégonfler le prix. Les investisseurs utilisent une combinaison de ratios et de méthodes afin de déterminer la vraie valeur d’une action afin de trouver des opportunités. L’évaluation des stocks demande du temps, de la patience et une grande attention aux détails.