L’intérêt différé est un type de rémunération ou d’argent versé aux gestionnaires de capital-investissement ou de fonds spéculatifs. Il est séparé et distinct des frais de gestion standard imposés par un gestionnaire de fonds. Il s’agit essentiellement d’une forme de rémunération basée sur la performance basée sur les bénéfices des investissements, et elle est conçue pour créer un intérêt direct pour le gestionnaire de fonds en ce qui concerne la bonne performance du fonds.
Un gestionnaire de fonds spéculatifs ou de capital-investissement collecte de l’argent auprès d’un groupe d’investisseurs, puis investit cet ensemble de fonds. À bien des égards, il ressemble à un fonds commun de placement dans lequel de nombreuses personnes mettent leur argent en commun et où une plus grande quantité d’argent est investie dans de nombreuses actions, ce qui permet à un investisseur de diversifier son risque et d’obtenir les avantages d’un investissement à grande échelle même s’il a une petite somme d’argent. Un fonds spéculatif ou un fonds de capital-investissement, cependant, est généralement plus restrictif qu’un fonds commun de placement en ce qui concerne les personnes autorisées à investir. Les fonds spéculatifs sont normalement disponibles dans des banques d’investissement connues sous le nom de sociétés «boutiques» qui s’adressent à des clients fortunés, et des rachats initiaux importants peuvent être nécessaires pour investir dans un fonds spéculatif.
Une fois que le gestionnaire de capital-investissement ou de fonds spéculatif a collecté l’argent des investisseurs, il l’investit ensuite dans des actions, des obligations ou d’autres investissements en rapport avec les objectifs du fonds et de ses investisseurs. L’objectif général est de fournir un bon retour sur investissement à ceux qui investissent, mais certains fonds investissent davantage dans des actions de croissance ou des marchés émergents ou abordent le processus d’investissement différemment. Le gestionnaire du fonds spéculatif, cependant, est censé avoir intérêt à contribuer à la croissance du fonds et à s’assurer qu’il investit aussi soigneusement que possible.
L’intérêt différé est conçu pour donner au gestionnaire de fonds spéculatifs une incitation supplémentaire à investir véritablement. Alors qu’un gestionnaire de fonds spéculatifs peut recevoir un paiement simplement pour s’acquitter de ses fonctions de gestion du fonds et d’achat d’actions, la majeure partie de sa rémunération provient souvent d’un paiement d’intérêts différés. L’intérêt différé est le pourcentage des bénéfices ou des gains du fonds qu’il conserve. Ce pourcentage peut atteindre 20 ou 25 %.
Parce que plus le fonds gagne, plus il gagne, les objectifs d’un gestionnaire de hedge funds sont donc parfaitement alignés avec ses investisseurs. Il profite ou profite directement lorsque le fonds augmente. Un paiement d’intérêts différés peut potentiellement atteindre des millions de dollars en fonction de la taille du fonds et de la croissance, il incite donc fortement à faire de son mieux pour investir.