Un indice boursier est une mesure des actions dans un segment du marché boursier. Un fonds indiciel est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) dont le portefeuille se rapproche des actions d’un indice boursier. Les mêmes actions de sociétés sont détenues par le fonds indiciel, et à peu près dans la même proportion, que dans l’indice boursier. Les taux de rendement des investissements dans les fonds indiciels sont similaires à ce qui se passerait si une personne pouvait investir dans l’indice boursier lui-même.
En théorie, un fonds indiciel devrait suivre l’indice boursier et obtenir le même taux de rendement. En réalité, il y a des frais qui doivent être perçus pour payer les frais administratifs de gestion d’un fonds. Bien qu’un fonds indiciel suive de près un indice, le taux de rendement peut différer légèrement de celui de l’indice boursier. Puisque l’investissement dans les fonds indiciels est un portefeuille géré passivement, ses frais ont tendance à être minimes et sont bien inférieurs à ceux des fonds communs de placement gérés activement, ce qui entraîne des coûts inférieurs et des rendements plus élevés pour les investisseurs. Moins de décisions de gestion doivent être prises et moins de transactions sont échangées, ce qui réduit les impôts sur les gains en capital qui sont répercutés sur les investisseurs.
Les gestionnaires de fonds communs de placement traditionnels gèrent activement un fonds dans le but de surclasser le marché boursier en utilisant leurs compétences et leurs connaissances pour choisir les actions. Pourtant, les managers sont enclins à faire des erreurs et peuvent fonctionner avec une logique erronée. Bien qu’il soit possible de surperformer le marché sur de courtes périodes, il est rare de battre le marché sur le long terme.
Les fonds indiciels ont tendance à surperformer les fonds communs de placement gérés activement à long terme, car ils éliminent les erreurs des gestionnaires. La rotation des gérants peut également affecter les rendements des fonds. Avec les fonds indiciels, les rendements restent constants pendant les transitions de gestion car les rendements dépendent moins de la performance du gestionnaire.
Un avantage des fonds indiciels est que le concept est facile à comprendre pour les investisseurs novices. La possibilité de prendre des décisions émotionnelles est réduite lorsqu’un investisseur a confiance dans la performance à long terme de l’indice. Les investisseurs sont également attirés par l’augmentation du taux de rendement en raison de la baisse des frais.
Certains des indices de référence les plus courants sont le Standard & Poor’s 500, qui comprend 500 des plus grandes entreprises des États-Unis, le Wilshire 5000, qui suit la quasi-totalité du marché boursier américain, et le Russell 2000, qui est une collection de 2,000 1,500 actions à petite capitalisation. Le Morgan Stanley Capital International (MSCI) suit XNUMX XNUMX actions du monde entier. Certaines entreprises tentent d’améliorer l’indexation traditionnelle en utilisant de nouvelles stratégies et en modifiant les proportions d’entreprises dans un fonds en fonction de divers critères.