Les professionnels de l’investissement qui supervisent les actifs au nom des clients sont payés pour produire un certain type de rendements ou de bénéfices. De même, les investisseurs sélectionnent des gestionnaires de fonds pour superviser les actifs en gardant à l’esprit les types de bénéfices qui seront réalisés et le niveau de risque lié à l’exposition. Les gestionnaires de portefeuille peuvent ensuite poursuivre un style d’investissement, où une stratégie spécifique est décrite dans les documents de création du fonds et suivie tout au long de la vie de ce véhicule d’investissement. En cas de succès, l’investissement de style conduira aux types de rendements attendus.
L’investissement de style concerne autant l’investisseur que le professionnel de la gestion de fonds. Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, définissent souvent une allocation d’actifs qui décrit le pourcentage d’un portefeuille d’investissement total qui peut être dédié à quelles classes d’actifs ou catégories d’investissement. Au sein de la classe d’actifs actions, cet investisseur peut être autorisé à investir dans différentes stratégies d’investissement en fonction de sa tolérance au risque et de ses attentes en matière de récompense. Il s’agit d’une forme d’investissement de style qui pourrait accorder à l’investisseur une exposition à des catégories telles que les marchés émergents, où les risques et les récompenses peuvent être tout aussi élevés.
L’investissement de croissance est un style d’investissement utilisé par les gestionnaires de fonds. Dans cette approche, les entreprises qui ont un potentiel de croissance élevé sont identifiées. Des opportunités d’investissement pourraient être découvertes dans différentes classes d’actifs, y compris les sociétés à petite capitalisation boursière, qui est une mesure de la taille d’une entreprise. Les premiers appels publics à l’épargne, qui sont des entreprises qui viennent tout juste d’entrer sur les marchés publics à des fins de négociation, représentent une autre catégorie de croissance potentielle. Un thème commun à l’investissement de style de ce type est qu’il est basé sur la présomption que, à mesure que les bénéfices d’une entreprise augmentent, le prix de l’action augmente également.
Les professionnels de l’investissement peuvent également poursuivre une stratégie de valeur pour les actions. Dans ce style, l’investisseur cherche à découvrir des opportunités où la valeur marchande, qui est celle où les investisseurs évaluent le titre, n’a pas encore atteint la valeur intrinsèque d’une action. Les risques incluent la probabilité que la valeur intrinsèque, ou vraie, d’une action soit identifiée correctement et aussi que d’autres investisseurs finissent par être d’accord avec cette détermination. Pour être considérée comme un investissement de valeur, une action doit se négocier en dessous de ce que l’on pense être la valeur intrinsèque de ce titre d’un certain pourcentage. Dans le cas où un gestionnaire de portefeuille s’écarte d’une stratégie originale, un investisseur tel qu’un fonds de pension peut être contraint de retirer des actifs du fonds et de les réinvestir ailleurs.