Aussi appelé REO, l’immobilier possédé est un terme utilisé pour décrire l’immobilier qui est acquis par un prêteur lorsqu’une tentative de vente de la propriété aux enchères a échoué. Une situation de ce type se produit généralement après que le prêteur a saisi la propriété après que l’emprunteur a fait défaut. Lorsqu’il n’y a pas d’enchères acceptables lors de l’enchère, le prêteur assume la pleine propriété et peut chercher à récupérer une partie de la perte d’une autre manière. Jusqu’à ce que le bien soit cédé d’une manière ou d’une autre, il est inscrit dans les livres comptables du prêteur en tant qu’actif non productif.
Une fois qu’un emprunteur fait défaut sur un prêt hypothécaire, le prêteur envisage normalement deux stratégies pour récupérer l’investissement. Une approche consiste à tenter d’organiser une vente à découvert, basée sur la valeur nette de la propriété. Il y a aussi la possibilité de vendre la propriété à une option de forclusion. Avec les deux options, l’objectif est de récupérer tout investissement restant du prêteur dans la propriété, en fonction du montant actuel de l’équité et du solde restant dû sur l’hypothèque. Dans le cas où la propriété ne se vend pas, elle est classée comme propriété immobilière, ce qui signifie que le prêteur a désormais le plein titre de la propriété.
Une fois que la propriété est classée comme propriété immobilière, le prêteur tentera de minimiser la perte d’une manière ou d’une autre. Cela peut impliquer la location ou le crédit-bail de la propriété, étant entendu que le bien immobilier est activement à vendre. Il est également possible que le prêteur place la propriété auprès de ce que l’on appelle un gestionnaire d’actifs REO. Un professionnel de ce type se chargera de tenter de vendre la participation pour le compte du prêteur. Cela commence souvent par la notification des agents immobiliers locaux spécialisés dans la vente de propriétés immobilières et la tentative de négociation d’un accord.
Le prêteur peut choisir d’initier directement le contact avec les agents immobiliers, surtout s’il s’agit d’une banque ou d’une société de crédit immobilier qui dispose déjà des ressources en interne pour coordonner les efforts avec les agents immobiliers REO. Souvent, la valeur de la propriété immobilière sera réévaluée et un prix d’achat sera établi. Ce prix d’achat est généralement au moins suffisant pour permettre au prêteur d’atteindre le seuil de rentabilité de l’investissement, tout en respectant l’état actuel du marché immobilier. Dans les situations où un ralentissement économique prolongé existe, le prêteur peut devoir se contenter d’un prix inférieur aux normes du marché afin de générer tout type de vente.