Dans une opération d’échange de niveau supérieur, l’emprunteur prend en charge la cession des prêts existants des prêteurs participants, puis émet de nouveaux prêts superprioritaires aux prêteurs participants en échange.
Qu’est-ce qu’un échange de niveau supérieur ?
Idées réalisables pour les entreprises et les sponsors Le type le plus courant d’échange de niveau supérieur est lorsqu’une entreprise propose d’échanger des obligations non garanties contre un montant principal inférieur d’obligations garanties qui sont soit pari-passu, soit subordonnées à la dette garantie existante de l’entreprise.
Qu’est-ce que la hiérarchisation ?
Dans une transaction de niveau supérieur, l’emprunteur et un groupe de détenteurs de billets garantis existants suffisamment importants pour approuver les modifications qui ne nécessitent pas l’unanimité (les « bailleurs de fonds requis ») (soit les détenteurs de billets obligataires ou les prêteurs de l’accord de crédit) concluent une modification de la dette gouvernementale document permettant à l’emprunteur de