L’expression plafond des fonds propres peut couvrir plusieurs concepts différents en finance. Il peut s’agir de limites à la propriété d’une entreprise, de la valeur totale d’un marché boursier, d’un type d’accord financier ou simplement de capitaux propres. Pour cette raison, il est important d’utiliser le terme dans un contexte clair ou d’utiliser un synonyme plus précis pour éviter toute confusion.
Un plafond d’équité peut être une limite imposée par le gouvernement sur la propriété d’une entreprise. La variante la plus courante est lorsqu’un gouvernement limite la proportion de toute entreprise nationale qui peut être détenue par des entreprises étrangères. Une alternative serait une limite à la propriété étrangère dans toute une industrie. Il est également possible de plafonner la proportion d’une industrie entière qui peut être détenue par une personne ou une entreprise en particulier, quelle que soit sa nationalité.
L’expression peut également être utilisée comme une version abrégée de « capitalisation boursière ». Il s’agit d’un marché individuel d’actions, également appelé simplement marché boursier. La capitalisation boursière est la valeur totale des entreprises cotées sur le marché, la valeur de chaque entreprise étant le nombre d’actions multiplié par le cours actuel de l’action. Le suivi du chiffre de la capitalisation boursière peut à la fois montrer si le marché dans son ensemble est en hausse ou en baisse, et montrer comment les actions se comportent globalement par rapport à d’autres types d’investissement.
Utilisé dans un autre contexte, un plafond d’équité est l’endroit où deux investisseurs concluent un accord basé sur la performance d’un marché boursier. Le système habituel est qu’un investisseur verse un montant fixe à l’autre au début de la transaction. L’autre investisseur verse ensuite de l’argent au premier investisseur à des dates précises si une certaine condition de marché est remplie. Un exemple serait s’ils remboursaient un dollar pour chaque point par lequel un indice boursier dépassait un certain niveau en trois mois.
L’utilisation la plus simple du plafond des fonds propres est une variante moins formelle du terme fonds propres. Il s’agit d’argent provenant de l’extérieur d’une entreprise en vendant une copropriété. Cela se fait généralement en vendant des actions, soit en privé, soit en introduisant la société en bourse et en la faisant entrer en bourse. La principale alternative aux capitaux propres est le capital d’emprunt, comme l’émission d’obligations. La principale différence entre les deux est que l’entreprise doit éventuellement rembourser l’argent levé grâce au capital d’emprunt, mais ne le fait pas avec des capitaux propres.