Un fonds négocié en bourse (ETF) des marchés émergents est un fonds qui investit dans les actions de sociétés cotées en bourse de pays dits «marchés émergents», les pays du Brésil, de la Russie, de l’Inde et de la Chine (BRIC) étant peut-être les exemples les plus connus. Comme c’est le cas pour tous les ETF, par définition, les ETF des marchés émergents sont gérés passivement et conçus pour suivre la performance d’un indice largement disponible presque toujours publiquement. Au sein du secteur des ETF des marchés émergents, certains fonds peuvent restreindre davantage leurs choix d’investissement, par exemple en concentrant leurs investissements dans un éventail restreint de pays, comme un ETF BRIC, dans des sociétés à forte ou à faible capitalisation ou des secteurs économiques spécifiques ou en poursuivre des objectifs de placement précis, comme la croissance ou le revenu.
Les pays des marchés émergents étaient autrefois communément appelés pays moins développés (PMA). Cependant, les définitions ont changé et certaines personnes établissent des distinctions entre les marchés émergents et les pays moins développés. En revanche, un pays doté d’une économie de marché émergente est considéré comme un pays qui a affiché et continue d’afficher une croissance économique et un développement relativement rapides d’une économie de marché, en d’autres termes, modélisée selon les lignes capitalistes. Les PMA, en revanche, n’ont pas et ne présentent pas ces caractéristiques définies au sens large. Contrairement aux ETF des marchés émergents, les ETF internationaux investissent dans des actions cotées de pays dotés à la fois de marchés développés et de marchés émergents.
Ce qui rend les ETF attrayants en tant que véhicule d’investissement est également généralement vrai pour tout ETF des marchés émergents. Être géré passivement et conçu pour suivre un indice réduit les coûts des ETF par rapport aux fonds communs de placement et fonds d’investissement à capital fixe gérés activement, et offre un moyen simple, facile et efficace d’obtenir une exposition relativement large à un ou plusieurs pays des marchés émergents ‘ marchés boursiers. Cela dit, un ETF sur les marchés émergents a généralement des dépenses et des frais plus élevés que les ETF qui investissent uniquement aux États-Unis ou sur d’autres marchés développés avec des secteurs financiers plus ouverts et mieux développés, des infrastructures de communication et un historique d’investissements internationaux et de flux commerciaux entre leur. D’une manière générale, il en coûte tout simplement plus cher d’investir dans des actions cotées sur les marchés boursiers des pays émergents, malgré la facilité et les coûts considérablement plus faibles de le faire grâce aux progrès des télécommunications numériques et de la technologie informatique. Les réglementations gouvernementales peuvent jouer un rôle important dans l’équation des coûts.
Outre le risque que les économies des marchés émergents s’effondrent et que les cours boursiers chutent, les investisseurs dans un ETF des marchés émergents doivent également tenir compte du fait qu’ils assument une exposition au risque de change lorsqu’ils investissent dans un ETF des marchés émergents. Les ETF des marchés émergents sont cotés sur les bourses américaines et sont libellés en dollars américains, mais les marchés boursiers et les actions dans lesquels ces fonds investissent ne le sont pas. Par conséquent, investir dans un ETF des marchés émergents signifie également que les investisseurs sont exposés au risque, ainsi qu’au gain, qui pourraient résulter des variations des taux de change.