Une fuite vers la qualité est un mouvement de fonds depuis des investissements jugés risqués vers des investissements considérés comme plus sûrs et stables. Parfois, de telles activités peuvent changer tout un marché car de nombreux investisseurs déplacent leurs investissements pour répondre aux préoccupations, tandis que dans d’autres cas, une fuite vers la qualité peut se produire à petite échelle uniquement et n’avoir aucun impact sur le marché dans son ensemble. Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent choisir de déplacer leurs fonds d’investissements à haut risque vers des investissements à faible risque.
Pour un investisseur individuel, une fuite vers la qualité se produit parfois dans le cadre d’un effort de diversification. Un investisseur peut craindre qu’un portefeuille ne soit pas bien équilibré et qu’il puisse présenter un risque si le marché devenait volatil. Par conséquent, certains changements pourraient être apportés pour répartir plus équitablement les investissements pour la sécurité. Par exemple, un investisseur peut retirer de l’argent du marché boursier et investir dans des titres garantis par le gouvernement.
Les investisseurs en tant que groupe s’engagent souvent dans une fuite vers la qualité lorsque le marché devient volatil. À l’échelle internationale, les préoccupations concernant les activités politiques dans certains pays pourraient inciter les investisseurs à se retirer parce qu’ils craignent de perdre leur argent. Dans ce cas, les fonds sont déplacés d’un pays à l’autre pour trouver des investissements de meilleure qualité. Les investissements peuvent également être déplacés à l’intérieur d’un pays car les investisseurs concentrent leurs fonds dans des actions avec un historique de performance fiable et dans des titres garantis par le gouvernement, contrairement aux actions à haut risque et aux titres privés.
Alors que la fuite vers la qualité est souvent une réponse à l’instabilité du marché, le mouvement massif d’investissements peut également déstabiliser davantage le marché. Cela pourrait être considéré comme une forme de contagion financière, car les investisseurs avisés déplacent leur argent, rendant le marché plus instable et incitant d’autres investisseurs à emboîter le pas. Si le mouvement se poursuit sans contrôle, il pourrait provoquer un krach boursier alors que les investisseurs paniquent et tentent de rendre leurs investissements aussi sûrs que possible.
L’une des caractéristiques d’une fuite vers la qualité est qu’il s’agit souvent aussi d’une fuite vers la liquidité. Les investisseurs préoccupés par la volatilité peuvent préférer des actifs plus liquides afin d’avoir de la flexibilité et de pouvoir déplacer leurs fonds plus facilement. Il n’est pas souhaitable de bloquer des fonds dans des investissements à long terme et complexes, car cela supprime la capacité de s’adapter rapidement à un marché en évolution. Cependant, chaque investisseur a une stratégie individuelle, et certaines personnes peuvent penser que prendre des positions d’investissement à long terme est une bonne décision stratégique.