Un fonds ciblé est un moyen d’investir en bourse. Contrairement à la plupart des fonds, qui répartissent le risque en investissant dans une grande variété d’actions, un fonds ciblé répartit l’investissement sur un petit nombre d’actions seulement. Bien que cela soit intrinsèquement plus risqué, cela peut offrir de meilleurs rendements si le gestionnaire de fonds utilise avec succès ses avantages.
Les principes d’un fonds ciblé le distinguent nettement des stratégies d’investissement les plus courantes. En effet, ce type de fonds manque de diversification. La diversification est la conviction qu’il est préférable de placer votre argent dans un large éventail d’actions afin de ne pas vous exposer à trop de risques si l’une de ces actions se comporte soudainement très mal.
Bien sûr, l’inconvénient de la diversification est que vous ne bénéficiez pas autant si l’une des actions dans lesquelles vous investissez se comporte soudainement très bien. La structure d’un fonds ciblé signifie qu’il a le potentiel de faire beaucoup mieux qu’une stratégie d’investissement traditionnelle, mais il a aussi le potentiel de faire bien pire. Cela rend le rôle d’un gestionnaire de fonds encore plus important que d’habitude.
L’un des principaux arguments de vente d’un fonds ciblé est que le gestionnaire de fonds a moins d’actions à suivre. Cela signifie qu’ils peuvent accorder plus d’attention à chaque action individuelle. La théorie est que cela augmente la probabilité qu’ils jugent correctement le moment le plus rentable pour acheter et vendre des actions.
Les gestionnaires de fonds ciblés peuvent également utiliser des tactiques spécialement conçues pour minimiser les risques inhérents à une gamme d’investissements aussi étroite. Par exemple, certains fonds utilisent une stratégie connue sous le nom de « marge de sécurité ». C’est là que les fonds investissent principalement dans des actions avec un prix de marché très bas qui, selon eux, est bien inférieur à sa valeur réelle et qui augmentera probablement. L’idée est que même s’ils se trompent, le stock n’a pas beaucoup de place pour tomber encore plus bas et causer des pertes substantielles.
Il existe d’autres définitions possibles de fonds ciblés au-delà du simple examen du nombre d’actions différentes dans lesquelles l’argent est investi. Un exemple serait un fonds qui n’investit que dans un éventail restreint de secteurs de marché tels que des industries particulières. Les résultats seront donc beaucoup plus sensibles aux changements dans cette industrie dans son ensemble. Une autre définition est un fonds qui investit dans un grand nombre d’actions, mais place la majorité de l’argent dans seulement un petit nombre d’actions.