Un fonds d’arbitrage est une opportunité d’investissement qui accumule du capital pour les investisseurs grâce à la pratique commerciale connue sous le nom d’arbitrage. Le plus souvent, l’arbitrage fait référence à la pratique des commerçants qui tentent de profiter des écarts de prix d’un même actif sur différents marchés. Cela pourrait signifier que l’actif a des prix différents sur différentes bourses, ou cela pourrait impliquer la négociation de l’actif entre le marché au comptant et le marché à terme. Un autre type de fonds d’arbitrage disponible se concentre sur l’arbitrage de fusion, qui consiste à tirer parti du fait qu’une entreprise est sur le point d’être achetée par une autre et à anticiper une flambée du cours de l’action.
De nombreux investisseurs choisissent de placer leur argent dans divers fonds, à la fois pour la stabilité des rendements et pour le luxe de faire contrôler leur investissement par des gestionnaires de fonds qui ont une connaissance et une expérience approfondies du trading. Un fonds d’arbitrage est l’un de ces fonds à la disposition des investisseurs, et il offre la possibilité de rendements solides car l’arbitrage profite en fait de la volatilité du marché. De plus, le risque est relativement faible en raison de la diversification des placements au sein du portefeuille du fonds.
Les arbitragistes qualifiés qui travaillent pour un fonds d’arbitrage sont formés pour parcourir les marchés afin de trouver les opportunités où des transactions rapides peuvent être effectuées pour des bénéfices relativement peu risqués. Cette pratique se concentrait souvent dans le passé sur les différences de prix qu’un seul actif pouvait avoir sur différentes bourses. L’arbitrage de ce type est actuellement moins répandu, à la fois parce que les prix du marché sont plus étroitement liés les uns aux autres et parce qu’il existe une taxe importante attachée au processus de transfert de titres entre les marchés.
Un fonds d’arbitrage typique tire la plupart de ses bénéfices de la négociation entre les actions et leurs contrats à terme. Par exemple, une entreprise peut avoir un prix de l’action inférieur au prix qui lui est attaché sur le marché à terme, de sorte que l’achat de l’action et la vente de l’avenir seraient un profit sans risque obtenu par arbitrage. Même si les prix doivent varier pendant la durée du contrat à terme, une simple stratégie de couverture protège l’investissement et peut toujours se traduire par un profit. Les investisseurs doivent être patients pour les rendements, car le renouvellement de telles transactions nécessite souvent une période de plusieurs mois avant qu’elles ne se concrétisent pleinement.
Les fonds d’arbitrage sont souvent mieux équipés que l’investisseur individuel pour tirer parti de l’arbitrage de fusion, qui se produit lorsque les cours boursiers réagissent à la vente d’une entreprise. En effet, les gestionnaires de fonds et les commerçants qu’ils emploient sont plus susceptibles d’avoir l’information privilégiée que ces ventes sont en vue. Si une fusion se profile, un arbitragiste achètera les actions de la société sur le point d’être vendues et espère qu’elles augmenteront de manière significative lors de l’annonce officielle de la vente.