Un fonds indiciel actif est un investissement dont la base correspond aux fonds d’un indice spécifique, qui est ensuite complété par des actions non liées dans le but de battre la moyenne du marché. Le succès de ce type de fonds dépend des choix et de l’implication de l’investisseur. Sa gestion consiste généralement en deux tâches principales : l’appariement et le rééquilibrage régulier des fonds dans l’indice sous-jacent et l’achat et la gestion d’actions hors référence.
La première tâche de la création d’un fonds indiciel actif consiste à choisir un indice à suivre. Une fois que cela a été déterminé, l’investisseur achètera les actions de l’indice dans les mêmes proportions que celles de référence du fonds. Ces investissements sont généralement gérés séparément des autres investissements du fonds afin qu’ils puissent suivre le rythme du marché et de son indice cible. Le gestionnaire de fonds tiendra généralement compte de certains éléments de l’indice, tels que la nature de ses investissements et son succès sur le marché, lorsqu’il prendra des décisions d’investissement dans les fonds actifs.
Les fonds qui ne sont pas liés à l’indice ciblé constituent la partie active d’un fonds indiciel actif. Ces investissements nécessitent plus de gestion que les fonds de l’indice sous-jacent. L’objectif des investisseurs utilisant cette méthode est de sélectionner des actions qui, selon eux, se comporteront mieux que cet indice. Les investisseurs utiliseront généralement des fonds dont ils pensent qu’ils se comporteront bien selon les prévisions, les performances passées et d’autres facteurs individuels non liés à l’indice. C’est cette partie de l’investissement avec laquelle l’investisseur tentera de battre le marché.
Il existe peu de preuves à l’appui de l’efficacité d’un fonds indiciel actif. Bien qu’il puisse fréquemment battre le marché, il ne semble pas en mesure de le faire de manière cohérente. Statistiquement, ces fonds ont tendance à sous-performer l’indice qu’ils sont censés battre. Bien qu’un fonds indiciel soit essentiellement destiné à simplement suivre le rythme du marché, il semble souvent être un investissement plus solide qu’un fonds actif.
Un fonds indiciel actif est également généralement plus coûteux à entretenir, car il y a des frais plus fréquents pour l’implication accrue du gestionnaire de fonds. Dans certains cas, ces frais peuvent être si élevés qu’ils annulent tout gain réalisé par la partie active du fonds. Il y a aussi la possibilité de perdre de l’argent lorsque les fonds sélectionnés fonctionnent mal et pourtant il y a encore des frais supplémentaires à payer.