Parfois appelés fonds momo, les fonds momentum sont un type de fonds d’investissement qui se concentrent sur le choix d’investissements en fonction des tendances actuelles du marché. En règle générale, les investissements considérés comme appropriés pour un fonds momentum présentent une sorte de mouvement vers l’avant en termes de bénéfices ou de prix par action. L’administrateur ou le gestionnaire du fonds évaluera les tendances associées à divers titres, déterminera lequel de ces titres répond aux critères d’inclusion dans le fonds, puis initiera les transactions en conséquence.
La gestion d’un fonds momentum ne consiste pas seulement à trouver les bons investissements, puis à leur permettre de rouler. Afin de maximiser le rendement, le gestionnaire de fonds surveillera également de près la tendance en développement, à la recherche d’indications indiquant que le mouvement est sur le point de culminer. En prédisant avec précision quand un titre donné est sur le point de perdre son mouvement vers l’avant ou son élan, il est possible de vendre juste au moment où le titre atteint son maximum, et ainsi d’éviter tout type de perte.
Il existe deux facteurs essentiels qui permettent de déterminer si un titre donné convient à un fonds momentum. L’un concerne la performance financière de l’émetteur du titre. Par exemple, si une entreprise affiche des gains constants de bénéfices sur trois ou quatre périodes de bénéfices, cela peut indiquer le début d’une tendance qui peut être très lucrative pour les investisseurs.
Un autre facteur important a à voir avec le mouvement du prix unitaire du titre. Si le gestionnaire détermine que les conditions du marché ainsi que les événements à venir entraîneront un mouvement à la hausse du prix du titre, même pour une courte période, ce titre peut être jugé digne d’être inclus dans le fonds momentum. Ici, la stratégie consistera à acheter alors que le titre est encore quelque peu bas, à suivre la tendance juste avant que le prix ne se stabilise et à vendre juste au moment où le prix culmine.
Bien que le fait d’opter pour une approche de fonds dynamique fonctionne pour de nombreux investisseurs, il est important de se rappeler que l’obtention d’un rendement avec cette stratégie d’investissement implique une surveillance attentive du marché et de tous les facteurs susceptibles d’avoir une incidence sur la capacité de gain de l’émetteur du titre. Pour les investisseurs intéressés par des investissements stables à long terme qui nécessitent moins d’attention, cette approche peut être plus problématique qu’elle n’en vaut la peine. Les investisseurs qui recherchent des moyens de gagner de l’argent rapidement et qui ont l’œil pour repérer les tendances positives sont plus susceptibles de trouver cette approche comme un moyen efficace d’augmenter la valeur de leurs portefeuilles d’actions.