Un fonds obligataire total est un fonds commun de placement composé d’un mélange d’obligations conçues pour refléter un vaste marché obligataire. Ce type de fonds comprendra des obligations d’échéances courtes, moyennes et longues, d’émetteurs publics et privés. Un fonds obligataire total peut également être un fonds négocié en bourse, ou ETF. Étant donné que les obligations sont moins liquides que les actions, il est parfois nécessaire d’acheter des obligations provenant de plusieurs émissions afin d’imiter les caractéristiques d’une seule obligation qui n’est pas disponible à l’achat.
L’indice Lehman Aggregate Bond est la référence pour l’ensemble des fonds obligataires. Cet indice est composé de titres d’État, de titres adossés à des créances hypothécaires, de titres adossés à des actifs et de titres adossés à des créances hypothécaires. Toutes les obligations de l’indice ont des échéances supérieures à un an. Les investisseurs ne peuvent pas acheter l’indice lui-même, mais il existe des fonds négociés en bourse qui suivent l’indice.
Les fonds obligataires Total utilisent une stratégie d’allocation d’actifs pour diversifier leurs portefeuilles en fonction de leurs objectifs. Un fonds obligataire total peut également jouer un rôle important dans l’allocation d’actifs d’un portefeuille individuel. Bien qu’aucun investissement ne fournisse un taux de rendement sans risque, un portefeuille obligataire total tente de reproduire le taux de rendement et la tolérance au risque de l’indice. Étant donné que le fonds obligataire détient différents types de titres, il comporte généralement un risque plus élevé qu’un titre d’État, mais il devrait également offrir un meilleur rendement.
Un autre type de fonds obligataire est un fonds obligataire municipal, qui investit dans des obligations municipales. Les obligations municipales sont émises par les États, les comtés ou une autre entité telle qu’un district scolaire, afin de collecter des fonds pour des projets. Un État peut émettre des obligations municipales pour un nouveau pont ou un district scolaire peut avoir une émission d’obligations pour financer la construction d’une nouvelle école ou la rénovation d’une école existante. Les fonds d’obligations municipales sont populaires en tant qu’investissement relativement sûr avec des implications fiscales favorables, car les intérêts payés sur eux sont exonérés de l’impôt fédéral et généralement de l’impôt de l’État si l’acheteur est un résident de l’État.
Un investissement complémentaire au fonds obligataire total est le fonds d’actions total. Un fonds d’actions total détient toutes les actions d’un certain type. Il peut s’agir d’un fonds d’actions total à grande capitalisation, qui détient les actions de toutes les sociétés dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars américains (USD), ou du fonds d’actions total d’une bourse ou d’un pays donné.