Un investissement de dotation fait référence à un investissement entrepris par des institutions telles que des collèges, des universités, des hôpitaux et des bibliothèques. Ce type d’investissement est généralement rendu possible par des donateurs qui font don de fonds ou d’autres biens, appelés dotations, aux institutions. Essentiellement, un investissement de dotation est régi par des politiques spécifiques qui traitent de questions telles que les différents actifs auxquels les fonds doivent être alloués et la manière dont les gains d’investissement vont être dépensés. Un investissement de dotation peut être limité par le donateur qui dicte certaines conditions pour fournir les fonds, ou il peut être illimité lorsque le donateur laisse la discrétion au bénéficiaire des fonds. De plus, il existe différents types de dotations, telles que les dotations permanentes, quasi et à terme.
Une fois établi, l’investissement de dotation peut être constitué en tant que fondation, fiducie ou organisme de bienfaisance public. Les institutions qui ont été dotées de fonds à investir peuvent utiliser une partie des rendements produits par l’investissement pour financer une partie de leurs activités. Pour les universités ou les collèges, par exemple, l’investissement de la dotation peut être la source de revenus pour les bourses accordées à des étudiants spécifiques, entre autres besoins.
Les dotations permanentes, également appelées véritables dotations, exigent que les fonds donnés soient investis pour toujours, et seuls les revenus tirés des investissements peuvent être dépensés. Les quasi-fondations sont normalement créées avec des fonds provenant à la fois de donateurs externes et de l’institution elle-même. Ces types sont établis à des fins spécifiques, et les revenus générés par leurs investissements ne peuvent être utilisés que pour servir les objectifs donnés. Enfin, les dotations à terme sont similaires aux dotations permanentes à l’exception qu’elles ont une date d’expiration, où tout ou partie des fonds peuvent être dépensés.
De plus, les donateurs ont leur mot à dire sur la façon dont leurs dotations doivent être investies. Cependant, les institutions bénéficiaires peuvent également fixer des minimums pour que les dotations soient qualifiées de dotations permanentes, quasi ou à terme. Par exemple, une université peut fixer un minimum de 10,000 XNUMX dollars américains (USD) pour l’établissement d’une dotation permanente ou véritable.
De plus, les plans de dotation et les investissements sont principalement supervisés par un conseil d’administration et/ou des gestionnaires de fonds professionnels embauchés pour cette tâche. L’équipe qui gère une dotation doit respecter les politiques prescrites et suivre un plan strict. Par exemple, les pondérations attribuées à un portefeuille de dotation doivent être maintenues proportionnellement aux objectifs d’investissement de l’institution. Les pondérations proportionnelles d’un portefeuille de dotation particulier, par exemple, peuvent être les suivantes : 25 % d’obligations, 35 % d’actions américaines, 20 % d’actions européennes, 10 % de métaux précieux et 10 % d’actions de marchés émergents.