La direction commerciale des actions individuelles ou des marchés financiers plus larges peut souvent changer sans avertissement. Afin de répondre à cette imprévisibilité, un investisseur actif est impliqué dans la gestion quotidienne d’un portefeuille d’investissement et apporte des changements fréquents pour refléter les nouvelles opportunités d’achat et de vente. Un investisseur actif est à l’opposé d’un investisseur passif, ce dernier investissant selon un autre indice de marché dans l’espoir de se conformer à ce baromètre et d’effectuer des changements peu fréquents.
Les gestionnaires de fonds professionnels sont souvent les investisseurs derrière une stratégie active. Ces gestionnaires sont payés pour créer des portefeuilles d’investissement qui surpassent les rendements générés avec un style passif. Les clients investisseurs paient traditionnellement à un investisseur professionnel actif des frais plus élevés afin de réaliser des bénéfices plus importants par rapport aux frais payés à un investisseur professionnel passif. Lorsque ces rendements attendus ne se réalisent pas sur une certaine période, les clients, parmi lesquels figurent de grands investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, sont parfois amenés à passer à la gestion passive.
Un investisseur actif part du principe qu’il existe des inefficacités sur les marchés financiers. Essentiellement, une inefficacité est un décalage de la valeur d’un investissement, comme une action, et de toutes les informations qui ont le potentiel d’influencer la direction commerciale de ce titre. Un investisseur actif croit qu’il peut capitaliser sur ces inefficacités du marché en investissant dans des actions sous-évaluées et en vendant des actions surévaluées à profit. Cette personne effectue des transactions et modifie un portefeuille d’investissement en fonction des conditions entourant non seulement une action individuelle, mais également des circonstances économiques et du marché qui influencent la performance des actions.
Il est possible qu’un investisseur actif génère les meilleurs rendements lorsqu’il adopte une approche d’investissement à long terme. Lorsqu’il investit dans un objectif à long terme, comme la retraite, un investisseur est susceptible de connaître des cycles de marché changeants. En adoptant une approche à long terme, il y a plus de chances qu’une stratégie d’investissement atteigne son plein potentiel et que les investisseurs obtiennent les meilleurs rendements. À court terme, il est possible que la volatilité du marché intercepte une partie des rendements qui pourraient autrement être réalisés au fil du temps.
Les décisions prises par un investisseur actif peuvent être motivées par le risque. Cela ne signifie pas qu’un gestionnaire actif évitera toujours le risque. Parfois, il faut prendre des risques pour produire les types de bénéfices attendus. Parfois, cela peut signifier que certaines actions ou autres investissements sont remplacés par d’autres qui présentent moins de risques et introduisent une plus grande stabilité dans un portefeuille.