Un marché de la dette d’entreprise est l’endroit où les entreprises vont emprunter de l’argent pour réaliser des transactions à grande échelle, telles qu’une fusion, une acquisition ou une expansion organique. C’est l’opposé des marchés boursiers des entreprises, où les entreprises vendent des actions ou des actions pour lever des fonds. Les entreprises qui utilisent le marché de la dette d’entreprise prennent un certain risque, car si l’entreprise ne peut pas rembourser les investisseurs à la lumière d’une faillite ou d’un autre événement négatif, les actionnaires peuvent prendre le contrôle de cette entité. Du côté positif, l’utilisation du marché de la dette des entreprises se traduit généralement par certains avantages fiscaux.
La classe d’actifs la plus étroitement associée au marché de la dette des entreprises est celle des titres à revenu fixe. Une entreprise qui choisit de lever des fonds sur les marchés des capitaux d’emprunt engagera une banque d’investissement pour diriger l’opération. Les banquiers et les spécialistes des produits travaillent souvent ensemble pour concevoir le produit d’emprunt approprié qu’une entreprise pourra émettre ou vendre sur les marchés financiers. Les banquiers et l’équipe de direction de l’entreprise décideront du type de produit à émettre, du moment du lancement et d’un plan de commercialisation. Le produit de la vente d’obligations pourrait être utilisé pour en acquérir une autre, poursuivre un essai clinique quelconque ou acheter des actifs dans une expansion, par exemple.
Il existe différents types de produits financiers qui sont émis sur les marchés de la dette, y compris les obligations de sociétés. L’émetteur de ces obligations est la société et le prêteur est l’investisseur. Un investisseur achète une partie de la dette offerte dans le cadre de la transaction et, en retour, reçoit des distributions en espèces régulières, généralement sur une base semestrielle à un taux d’intérêt prédéfini. En outre, la société est tenue de rembourser le montant principal du prêt ou le montant initial investi après l’échéance ou la date d’expiration de l’obligation.
Certaines considérations doivent être prises par les entreprises avant d’accéder au marché de la dette d’entreprise. Étant donné que dans le cas d’une émission d’obligations, la société devient responsable des distributions en espèces continues aux investisseurs, l’équipe de direction doit être prête à affecter des flux de trésorerie pour donner suite à cet engagement. Du côté positif, dans de nombreux endroits, l’entreprise peut radier ces paiements, ce qui se traduit par des avantages fiscaux. Les inconvénients potentiels sont tout aussi importants, car si une entreprise ne parvient pas à rembourser ses obligations aux investisseurs, elle pourrait perdre le contrôle de l’entreprise. En outre, plus l’encours de la dette d’une entreprise sur le marché de la dette d’entreprise est élevé, plus il devient coûteux d’émettre des obligations supplémentaires.