Le marché secondaire de la dette est un terme utilisé pour décrire un marché basé sur la vente d’instruments de dette comme moyen de générer une sorte de revenu. Au sein de ce marché, les spéculateurs achètent la dette existante des propriétaires pour un pourcentage de la valeur nominale de cette dette. L’idée est qu’en tant que nouveau propriétaire, le spéculateur peut éventuellement percevoir cette valeur nominale et être en mesure de compenser à la fois le prix d’achat et les ressources dépensées pour tenter de recouvrer cette dette impayée.
L’un des exemples les plus courants de marché secondaire de la dette est une entreprise qui achète des titres de créance en souffrance et en défaut. Cela peut inclure des soldes restants sur des prêts en souffrance ou même sur des cartes de crédit ou d’autres types de comptes de crédit renouvelables. En règle générale, les acheteurs se concentrent sur les comptes en défaut que le propriétaire n’a pas pu recouvrer et envisagent soit d’annuler les soldes en tant que créances irrécouvrables, soit d’intenter une action en justice. Les acheteurs offrent une alternative en acceptant d’acheter la dette pour un pourcentage du montant total dû, fournissant effectivement au propriétaire d’origine au moins une certaine compensation tout en permettant d’éviter des frais juridiques et autres supplémentaires associés à cette dette.
Un marché secondaire de la dette peut se concentrer sur les comptes de carte de crédit qui ont été fermés pour une utilisation ultérieure en raison d’un non-paiement, ou même se concentrer sur divers types de prêts non garantis qui ont fait défaut. Il n’est pas rare que l’acheteur mette en œuvre sa propre procédure de recouvrement, qui peut aller des tentatives d’arrangement d’un plan de remboursement libéral avec le débiteur à l’action en justice pour recouvrer la dette en saisissant les actifs du débiteur ou en saisissant les salaires du débiteur.
En termes de rentabilité, les participants à un marché secondaire de la dette achètent normalement des dettes en souffrance à des taux extrêmement bas. Réaliser un profit sur la dette achetée est généralement plus facile à gérer, même si une partie de la dette achetée n’est finalement pas recouvrée. Même si l’acheteur achète dix comptes de dettes différents auprès de la même entreprise, il peut ne prendre qu’un recouvrement sur l’un de ces dix pour atteindre le seuil de rentabilité et un recouvrement partiel sur un second pour dégager un profit.
Comme pour tout type d’activité de marché, la participation à un marché secondaire de la dette présente certains risques. Le fait de ne pas qualifier la dette avant l’achat peut conduire à assumer un montant important de dette qui ne sera jamais recouvré, quelles que soient les stratégies employées. En outre, les lois et réglementations relatives au recouvrement de créances en général peuvent limiter l’éventail des stratégies qui peuvent être employées, un facteur qui réduit encore le potentiel de recouvrement des créances en souffrance. Étant donné que la réalisation de tout type de rendement peut prendre une longue période de temps, il est important d’avoir une base financière solide avant de choisir d’acheter sur un marché secondaire de la dette.