Une action à micro capitalisation est une action négociée d’une société avec moins de 10 millions de dollars américains (USD) d’actifs corporels nets. Contrairement aux actions traditionnelles, trouvées en bourse, les actions à micro capitalisation se négocient de gré à gré (OTC), avec des cotations publiées sur des systèmes électroniques OTC, tels que les Pink Sheets ou Over the Counter Bulletin Board (OTCBB). Dans la plupart des cas, le volume des transactions d’une action à micro capitalisation est faible et le cours de l’action est raisonnable. La plus grande distinction entre les autres actions et une action à micro capitalisation est que la société à l’origine de l’action à micro capitalisation ne peut pas déposer de rapports financiers auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les investisseurs ont souvent du mal à obtenir des informations fiables sur les produits, les services, l’administration et les finances de l’entreprise.
Les sociétés détenant des actions sur les principaux marchés boursiers doivent adhérer à des normes minimales pour être cotées sur ces bourses. Par exemple, elles doivent maintenir un certain nombre d’investisseurs ou détenir une valeur minimale d’actifs. Une action à micro-capitalisation peut ne pas avoir d’opérations ou d’actifs du tout, et seuls quelques investisseurs peuvent détenir la majorité des actions. Il peut s’agir d’une nouvelle entreprise dont les produits sont en phase de développement ou de test. Avec son faible volume de transactions, une action à micro capitalisation a tendance à être très volatile, car une transaction de toute taille peut profondément influencer le prix.
Bien qu’investir dans une action à micro capitalisation permette à un investisseur d’investir dans une nouvelle technologie ou un produit innovant à un prix raisonnable, l’absence de déclaration à la SEC augmente également le potentiel de fraude. La diffusion à grande échelle d’informations fausses et trompeuses est un élément clé des stratagèmes de fraude au micro-plafond. Les investisseurs doivent se méfier des recommandations d’actions à micro capitalisation via les forums de discussion et les blogs, les spams, les appels à froid, les courriers indésirables et les fax non sollicités. Une méthode couramment utilisée est un appel bidon, “mal composé”, avec un étranger laissant un tuyau à quelqu’un d’autre sur la messagerie vocale de la victime visée. L’objectif de ce stratagème est de gonfler le cours de l’action en créant une frénésie d’achat, les promoteurs abandonnant leurs actions juste avant de cesser de faire la promotion du micro plafond.
Les signaux d’alarme indiquant que les sociétés à micro-capitalisation présentent un potentiel de fraude incluent les suspensions de négociation de la SEC, les importantes détentions d’actions par quelques initiés et les états financiers non certifiés. Les retours garantis, les promesses de profits incroyables et les tactiques de vente coercitives sont d’autres caractéristiques de la fraude. Le défaut de fournir des informations écrites ou des états financiers avec des notes de bas de page inhabituelles sont d’autres indicateurs suspects d’actions à risque. Certaines sociétés de micro-capitalisation vendent des actions de réglementation S bon marché et non enregistrées qui ne peuvent être vendues qu’en dehors des États-Unis à des escrocs se faisant passer pour des investisseurs étrangers, qui vendent ensuite les actions à des investisseurs américains à des prix prétentieux, partageant les bénéfices avec la société de micro-capitalisation.