La traînée de performance est un terme utilisé pour décrire l’impact que divers types de frais de transaction et de coûts associés ont sur la performance globale d’un investissement. L’idée est de trouver des moyens de rechercher la structure de coût la plus basse possible, et ainsi de minimiser la quantité de traînée subie. Bien que presque tous les types d’investissement aient un certain type de frais de transaction ou de commissions liés à l’achat ou à la vente, il existe des moyens de maintenir ces coûts aussi bas que possible, permettant à l’investisseur de réaliser plus de rendement qu’il ne serait possible autrement.
L’un des principaux coûts associés à la baisse des performances est la commission versée à la maison de courtage qui gère la transaction. Il existe deux façons de contenir ce coût et donc de réduire la traînée. Une approche consiste à travailler avec un courtier qui facture une commission inférieure, soit sous la forme d’un taux forfaitaire ou d’un pourcentage. Une deuxième approche concerne la performance anticipée de l’actif lui-même. Par exemple, s’il est prévu que l’action augmente de XNUMX % peu de temps après l’acquisition et que la commission de courtage s’élève à XNUMX %, l’investisseur compense rapidement la commission et peut profiter du rendement généré à mesure que l’action continue d’augmenter.
Outre les frais et commissions, d’autres facteurs peuvent contribuer à la baisse des performances. Un exemple notable est la différence entre le prix offert par l’acheteur et le prix demandé par le vendeur. Un écart plus large signifie une plus grande probabilité que l’initiateur doive augmenter son offre pour acheter les titres. Le prix plus élevé signifie qu’il pourrait falloir plus de temps à l’investisseur pour récupérer son investissement initial avant qu’un profit ne soit réellement tiré de l’acquisition.
L’évaluation de la baisse de performance est essentielle si l’investisseur veut vraiment évaluer le rendement d’un investissement. Étant donné que les frais de transaction, l’écart entre les cours acheteur et vendeur et les commissions de courtage sont encourus à la suite de l’acquisition des titres, ces coûts doivent être récupérés avant que l’investisseur ne commence réellement à réaliser un quelconque profit. Maintenir ces coûts aussi bas que possible aide à accélérer la génération de bénéfices et peut être une excellente approche si la reprise des titres devrait être lente mais régulière. Même si la reprise devrait être quelque peu soudaine et spectaculaire, une gestion efficace des coûts initiaux ne fait que faciliter la couverture de la baisse des performances et commencer à réaliser un retour plus tôt que tard.