Un portefeuille obligataire est un portefeuille d’investissement composé exclusivement de certificats émis par des sociétés ou des entités gouvernementales à la recherche d’une injection de liquidités. Ces obligations permettent aux entreprises et aux gouvernements d’emprunter de l’argent au grand public en promettant de rembourser le donateur des fonds à un taux d’intérêt spécifique sur une certaine période de temps. Il existe quatre types d’obligations pouvant constituer un portefeuille d’obligations : gouvernementales, municipales, d’entreprise et hypothécaires. Les obligations sont disponibles à l’achat sur le marché libre. La gestion réussie d’un portefeuille obligataire nécessite l’utilisation de plusieurs stratégies qui peuvent être employées par un particulier ou un gestionnaire de portefeuille obligataire.
Contrairement à un portefeuille d’actions, qui est une collection d’actions signifiant la propriété d’une entreprise, un portefeuille d’obligations est essentiellement un groupe de prêts. Les obligations d’État sont généralement considérées comme les plus sûres des groupes d’obligations car elles sont garanties par le gouvernement, qui, dans la plupart des pays, contrôle l’émission de monnaie. Par conséquent, la probabilité que des obligations d’État fassent défaut dans un portefeuille obligataire est très faible. Les gouvernements des États et locaux émettent des obligations municipales. Les obligations d’entreprise sont émises par des entreprises et peuvent constituer des investissements sûrs ou risqués pour un portefeuille obligataire en fonction de la taille et des bénéfices de l’entreprise. Les obligations hypothécaires sont les obligations les plus risquées d’un portefeuille car elles sont liées à des prêts hypothécaires et dépendent du fait que l’emprunteur du prêt hypothécaire effectue régulièrement ses versements hypothécaires.
Les obligations peuvent être achetées via les principales maisons de courtage. Certaines banques facilitent également l’achat de tels prêts. De plus, les comptes de retraite spécialisés peuvent offrir certains incitatifs fiscaux si des portefeuilles d’obligations y sont conservés.
La diversification est un aspect important de la gestion de portefeuille obligataire. La détention d’un seul type d’obligation augmente le risque de perte si cette entreprise ou ce secteur en particulier connaît des turbulences financières. Par conséquent, détenir des obligations des quatre secteurs avec la majorité de l’argent alloué aux obligations les plus sûres fournit une stratégie sûre. Le risque peut également être réduit en prêtant attention à la cote de crédit de l’obligation. Les principales agences de crédit du monde évaluent la volatilité d’une obligation en examinant la situation financière de l’émetteur et attribuent une note en conséquence.
En outre, les investisseurs obligataires qualifiés emploient une stratégie appelée échelonnement. L’échelonnement implique d’avoir un portefeuille d’obligations composé d’obligations qui arrivent à échéance à des moments différents afin qu’une obligation arrive à échéance chaque année et que les fonds puissent être réaffectés pour l’achat de plus d’obligations. Cela réduit le risque que toutes les obligations d’un portefeuille fassent défaut avant leur pleine échéance.