Les portefeuilles sous-pondérés sont des investissements contrôlés par un investisseur qui semblent représenter moins du portefeuille que ne le justifient les conditions actuelles du marché. Cela contraste avec un portefeuille surpondéré, où un investissement représente trop d’un portefeuille en fonction des conditions actuelles du marché. La clé consiste à comparer le pourcentage d’investissements liés à diverses industries dans la composition globale du portefeuille.
Certaines composantes du portefeuille sous-pondéré seront considérées comme trop peu nombreuses par rapport aux autres composantes trouvées dans la liste des investissements. Alors que la situation de sous-pondération peut être intentionnelle et peut parfois être une stratégie pratique, l’existence d’un portefeuille sous-pondéré est généralement un signe que l’investisseur doit apporter quelques changements afin d’atteindre un équilibre plus souhaitable des investissements.
Pour comprendre le concept de portefeuille sous-pondéré, il faut jeter un coup d’œil au portefeuille d’investissement type. En général, un investisseur tentera généralement de diversifier ses investissements dans un large éventail d’options. Cette stratégie peut aider à empêcher la valeur globale du portefeuille de chuter brusquement lorsqu’un secteur de marché particulier subit une baisse. De nombreux investisseurs choisissent d’équilibrer avec des pourcentages plus ou moins égaux d’options qui impliquent plusieurs types d’investissement différents.
Par exemple, un portefeuille d’actions donné peut contenir des options d’achat d’actions liées au secteur de la vente au détail qui totalisent trente pour cent de l’investissement total. Un autre vingt-cinq pour cent du portefeuille peut être consacré à la technologie. Vingt pour cent sont alloués à la fabrication, tandis que dix pour cent sont axés sur la défense.
Selon les conditions actuelles du marché, un courtier peut considérer que le portefeuille est sous-pondéré, car la défense est en plein essor en ce moment alors que le commerce de détail traverse une crise à long terme. Dans cet esprit, le courtier peut recommander à l’investisseur de vendre cinq pour cent des actions de détail à faible rendement et d’utiliser les fonds pour augmenter l’investissement dans la défense de ces cinq pour cent. Cela aiderait à créer un portefeuille équilibré qui répond aux projections à court et à long terme de la performance du marché et profitera à l’investisseur à long terme.
Dans le même temps, un investisseur peut choisir de porter intentionnellement un portefeuille sous-pondéré. Cela pourrait être dû à une projection personnelle selon laquelle un marché donné qui est actuellement en crise finira par se redresser et générera un rendement substantiel. À cette fin, l’investisseur peut choisir de détenir un pourcentage plus élevé d’options d’achat d’actions associées à cette industrie et de s’asseoir tranquillement sur celles-ci. Bien que cela signifie que l’investisseur gagne moins d’argent en détenant un pourcentage plus élevé d’actions à faible rendement, la situation change radicalement lorsque ces actions sous-performantes commencent à augmenter de façon spectaculaire. En choisissant de maintenir un portefeuille sous-pondéré pendant un certain temps, l’investisseur finit par l’emporter.