Les emprunteurs peuvent être présentés avec différents types de titres de créance parmi lesquels choisir. Une telle option pourrait être un prêt à taux variable, qui est un type de financement dans lequel les modalités de remboursement changent. L’obligation financière d’un emprunteur comprend généralement un montant de remboursement mensuel. Sur un prêt à durée variable, cependant, le taux d’intérêt attaché aux paiements varie en fonction des taux du marché sur une période donnée. Le taux du marché sur lequel repose généralement un prêt à taux variable est généralement fixé par les responsables de la politique monétaire dans une région donnée.
Une personne ou une organisation peut chercher à obtenir un prêt à taux variable pour différentes raisons. Par exemple, la dette peut être contractée afin qu’une personne ou une entreprise puisse obtenir un prêt hypothécaire pour acquérir une propriété. Un autre objectif d’un prêt à taux variable pourrait être de garantir une deuxième hypothèque sur un bien immobilier afin que le propriétaire du bien immobilier puisse se permettre les mises à niveau et les améliorations nécessaires. À la suite du refinancement, les conditions d’un prêt hypothécaire peuvent être ajustées à un prêt à taux variable.
Les emprunteurs particuliers et entreprises peuvent bénéficier de prêts à taux variable sous certaines conditions économiques. Lorsqu’on s’attend à ce que les taux d’intérêt du marché baissent sur une période de temps, par exemple, le coût d’emprunt devient plus attractif. Un prêt assorti d’un taux variable restera généralement attrayant tant que l’obligation mensuelle diminue ou reste faible. Une fois que les conditions économiques changent et que l’environnement de taux bas peut ne pas persister, l’emprunteur est susceptible de faire face à des coûts plus élevés. Lorsqu’il apparaît que les taux ont atteint un certain plancher et après qu’un produit à taux variable a été détenu pendant une période minimale, un emprunteur peut être en mesure de refinancer un prêt en utilisant un pourcentage fixe pour garantir des conditions de remboursement plus basses.
Les investisseurs peuvent obtenir une exposition à un prêt à taux variable en allouant de l’argent à une société de gestion de placements qui achète ces contrats de dette. Les sociétés de gestion d’actifs peuvent acquérir les prêts à taux variable que les banques accordent aux entreprises et créer des portefeuilles d’investissement pour les clients avec ces produits. En échange, les gestionnaires de fonds reçoivent un rendement fixe appelé prime. Ce rendement régulier s’ajoute à un autre revenu basé sur les taux d’intérêt régionaux à court terme, qui deviennent sujets à des changements périodiques. Dans un environnement où les taux sont à la hausse, les sociétés de gestion de portefeuille sont en mesure de réaliser des bénéfices accrus et de répercuter ces rendements sur les investisseurs.