Même les épargnants les plus avisés ne sont généralement pas en mesure de payer de leur poche le prix total d’une maison et doivent donc contracter un prêt hypothécaire pour garantir la propriété. Un prêt hypothécaire est un moyen courant d’acheter une propriété sans payer d’avance la valeur totale de la maison ou du terrain. La plupart des prêts hypothécaires sont un accord selon lequel l’acheteur paiera au vendeur le prix total de la propriété, plus les intérêts, en versements réguliers sur une période déterminée.
Dans la plupart des structures de prêt, l’acheteur doit fournir une garantie : des actifs que l’acheteur met en gage au vendeur dans le cas où il ne peut pas effectuer les paiements. Dans un prêt hypothécaire, l’acte de propriété est généralement utilisé comme garantie. Si l’acheteur est en défaut de paiement, le vendeur peut saisir la maison dans le cadre de ce qu’on appelle généralement une forclusion. Si la maison doit ensuite être vendue pour rembourser la dette, un acheteur saisi peut être tenu de combler toute différence entre le montant de la vente et le montant dû.
Un prêt hypothécaire peut être décrit par le temps qu’il faudra pour le rembourser, comme une « hypothèque de 30 ans ». Les hypothèques à plus long terme peuvent être préférables à ceux qui prévoient de rester dans la propriété pendant une longue période et qui peuvent mieux se permettre des paiements moins élevés répartis sur une plus longue période. Il est important de se rappeler, cependant, que les intérêts s’accumulent au fil du temps, ce qui rend le montant total du prêt payé souvent beaucoup plus élevé que le prix initial de la maison ou du terrain. Les hypothèques à court terme peuvent être préférables pour ceux qui peuvent se permettre des paiements plus élevés et utiliser l’immobilier comme un investissement, par exemple, ceux qui envisagent de rénover la maison et de la vendre pour plus d’argent éventuellement.
Toutes les personnes ne peuvent pas prétendre à un prêt hypothécaire. La plupart des sociétés de prêt tiennent compte d’un ratio dette/revenu lorsqu’elles décident d’autoriser ou non un emprunteur à obtenir un prêt. Même les personnes ayant de bons emplois et suffisamment d’argent pour effectuer les paiements peuvent être rejetées si elles portent un lourd fardeau de dettes, comme des prêts étudiants ou des dettes élevées sur carte de crédit. Si un acheteur peut se permettre de verser une mise de fonds supérieure à la moyenne, réduisant ainsi le montant du prêt nécessaire, le rapport dette-revenu peut être plus facile à contourner.
Les prêts hypothécaires comportent souvent des frais supplémentaires inattendus qui peuvent dérouter les acheteurs et causer beaucoup de tort financier. En plus du montant du paiement mensuel et des intérêts de base, les acheteurs peuvent être responsables des frais de montage, des points et des intérêts hypothécaires prépayés. Ces coûts supplémentaires peuvent ne pas être inclus dans le total mensuel publié, mais peuvent être déterminés en examinant le taux annuel en pourcentage ou APR. Contrairement au taux d’intérêt de base, l’APR tient compte des frais supplémentaires et permet à l’acheteur de savoir ce qu’il paiera réellement sur un an. Bien que l’instinct puisse dire à un acheteur d’opter pour le prêt hypothécaire qui offre le taux d’intérêt le plus bas, l’examen de l’APR donnera généralement une meilleure idée de la meilleure offre.