Un accord d’appréciation partagée est un type alternatif d’accord hypothécaire dans lequel le prêteur hypothécaire offre à l’acheteur de la maison des paiements d’intérêts relativement faibles sur le prêt. En retour, l’acheteur doit partager une partie de l’appréciation de la valeur de la maison avec le prêteur lorsque la maison est vendue ou lorsque le terme de l’hypothèque prend fin. Cela permet à l’acheteur d’économiser considérablement sur les paiements d’intérêts au cours d’une longue hypothèque. Le prêteur assume une plus grande part du risque pour l’hypothèque à appréciation partagée, ou SAM, mais peut en tirer profit si la propriété s’apprécie beaucoup.
La plupart des gens qui tentent d’acheter une maison n’ont pas le capital nécessaire pour payer la maison sans aide. Cette aide prend souvent la forme d’un prêt hypothécaire, dans lequel l’acheteur fournit un petit acompte et reçoit ensuite le reste de l’argent pour la maison d’une société de prêt hypothécaire. L’emprunteur doit alors rembourser le prêt par versements réguliers et doit également des intérêts au prêteur. Un acheteur souhaitant éviter des paiements d’intérêts coûteux peut souhaiter tenter une hypothèque à plus-value partagée.
Avec un prêt hypothécaire traditionnel, la société de prêt hypothécaire gagne de l’argent grâce aux intérêts sur le prêt, qui peuvent totaliser des milliers de dollars sur la durée d’un prêt hypothécaire. Lorsqu’un acheteur contracte une hypothèque à appréciation partagée, le prêteur en sacrifie une partie en réduisant les paiements d’intérêts. Ces paiements d’intérêts sont généralement fixés à un faible taux fixe pour la SAM.
Le prêteur peut alors récupérer l’argent, et peut-être même plus, selon la valeur que la maison gagne sur la durée du prêt. Pour cette raison, une hypothèque à plus-value partagée devient un type d’opportunité d’investissement pour le prêteur. Dans une hypothèque normale, ce ne serait pas le cas, car l’acheteur d’une maison avec une hypothèque normale peut réclamer la totalité de la plus-value lorsque la maison est vendue. Avec un SAM, le prêteur obtient un pourcentage de l’appréciation à la fin de l’accord.
Les emprunteurs doivent réaliser qu’ils doivent ce montant d’appréciation au prêteur lorsqu’ils contractent une hypothèque à appréciation partagée. Si la maison n’est pas vendue, cela signifie que le propriétaire de la maison devra trouver l’argent nécessaire pour rembourser le prêteur à la fin de la durée de l’hypothèque, un montant pouvant atteindre des milliers de dollars. La meilleure façon pour l’acheteur de se prémunir contre ce problème serait d’investir les économies d’intérêts accumulées tout au long de la durée de l’hypothèque. Cela peut compenser le montant dû au prêteur et laisser le propriétaire de la maison avec beaucoup de surplus.