L’hypothèque de 40 ans n’est pas une stratégie d’emprunt rare pour réduire les paiements de maison. De nombreuses hypothèques ont une durée de 30 ans et quelques-unes ont une durée de 20 ans. Une hypothèque à plus court terme a tendance à signifier que les paiements de la maison seront plus élevés, mais la valeur nette s’accumule plus rapidement dans la maison, si les prix des maisons sont stables. À la fin des années 1980, de nombreux prêteurs, en particulier sur les marchés du logement à prix élevé, ont commencé à offrir des prêts hypothécaires sur 40 ans afin que les gens puissent s’offrir des maisons plus chères.
Il convient de noter qu’une hypothèque de 40 ans était le prêt à plus long terme que la plupart des gens pouvaient obtenir. Certaines sociétés de prêts hypothécaires offrent maintenant des prêts hypothécaires de 50 ans, ce qui peut réduire davantage les paiements. Il y a des difficultés avec ces hypothèques de plus longue durée que les emprunteurs doivent considérer.
Choisir une hypothèque de 40 ans signifie que le prix total de la maison est considérablement plus élevé car il y a 10 à 20 années supplémentaires d’intérêts courus sur le prêt. C’est une bonne idée de faire des comparaisons avec des calculatrices hypothécaires ou hypothécaires en ligne pour voir le coût total d’un prêt de 40 ans, par rapport à des prêts de 20 ou 30 ans. Les gens finissent par payer beaucoup plus pour avoir un prêt plus long et peuvent ne pas réduire considérablement les paiements.
Un autre inconvénient de l’hypothèque de 40 ans est que très peu de chaque paiement crée des capitaux propres. La majeure partie du montant du paiement couvre les intérêts sur le prêt. Lorsque les prix des logements baissent, il est facile pour les prêts sur 40 ans de se renverser, même si une personne a effectué plusieurs années de paiements. Les montants des capitaux propres sont généralement si faibles au début que de minuscules fluctuations des prix des logements peuvent faire en sorte que le montant que les emprunteurs doivent dépasse la valeur de leur maison.
Certains experts immobiliers et financiers critiquent l’hypothèque de 40 ans en raison de sa durée. Un couple qui achète une première maison dans la trentaine effectuerait des versements hypothécaires dans la soixantaine, ce qui peut sembler déraisonnable et difficile. Plus que quelques personnes se réfèrent à ces prêts comme des hypothèques héritées par les enfants de l’emprunteur.
D’autre part, il peut y avoir des investisseurs qui aiment les montants de paiement inférieurs sur les prêts de 40 ans. Si une personne s’attend à ce que les prix du logement augmentent, même si c’est une attente risquée, elle peut choisir le paiement le plus bas parce qu’elle prévoit de vendre la maison dans quelques années. Cela ne fonctionne pas toujours, et si les prix des logements baissent, les investisseurs peuvent rapidement perdre tout acompte initial versé. D’autres envisagent de refinancer des maisons quelques années plus tard et dépendent de l’augmentation des prix des logements pour constituer un capital. Pourtant, l’augmentation des prix des maisons n’est pas garantie.
Les emprunteurs peuvent trouver différents types de prêts hypothécaires de 40 ans. Il s’agit notamment de ceux qui ont des taux d’intérêt fixes, ceux qui ont des taux variables et certains qui ont des paiements forfaitaires pendant toute la durée du prêt. Par exemple, certains prévoient des paiements forfaitaires 30 ans après l’obtention du prêt hypothécaire.