Une entreprise rentable doit gagner plus d’argent qu’elle n’en dépense. L’équation est assez simple : le profit ou le revenu net est défini comme les revenus moins les coûts. Les analystes utilisent une mesure appelée ratio de travail afin de mesurer la capacité d’une entreprise à payer ses coûts d’exploitation avec des revenus annuels. Il est calculé en divisant les coûts d’exploitation annuels totaux par le revenu brut annuel.
En tant que ratio, le bénéfice brut et les coûts d’exploitation se combinent pour donner à l’investisseur une indication de la santé de l’entreprise d’un point de vue opérationnel. Un ratio de travail inférieur à un indique que l’entreprise est en mesure de récupérer les coûts d’exploitation. Un coefficient d’exploitation supérieur à un indique que l’entreprise ne peut pas payer ses frais d’exploitation.
Pour mieux comprendre le rapport de travail, il est important de comprendre ses composants. Le coût d’exploitation annuel total est une mesure des dépenses totales, sans compter l’amortissement ou les coûts liés à la dette. L’amortissement est une dépense hors trésorerie et les coûts liés à la dette ne sont pas directement liés au coût de maintien des opérations. Ainsi, ces deux dépenses sont soustraites du total des coûts d’exploitation.
Le revenu brut est déterminé en soustrayant le coût des biens, des services et des stocks vendus du revenu. Par exemple, si les revenus annuels sont de 100,000 60,000 dollars américains (USD) et que le coût des marchandises vendues est de 40,000 XNUMX USD, le revenu brut est de XNUMX XNUMX USD. De nombreux analystes considèrent le revenu brut comme une indication de la qualité du modèle économique global d’une entreprise. Par conséquent, il est souvent utilisé par des investisseurs intéressés par des entreprises du même secteur ou du même secteur d’activité. Si un investisseur veut acheter une entreprise qui vend des balles de baseball, il peut comparer la marge bénéficiaire brute de chaque entreprise pour voir quelle entreprise vend les balles de baseball à un coût d’exploitation inférieur.
Une variation du ratio de roulement est le fonds de roulement. Il est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants. Les actifs circulants sont les actifs qui peuvent être vendus en un an ou moins. Les passifs courants sont les passifs qui doivent être payés en un an ou moins. Ce calcul est considéré comme une mesure de l’efficacité opérationnelle d’une entreprise.
Comme le ratio de roulement, le fonds de roulement témoigne de la capacité d’une entreprise à gérer sa trésorerie au quotidien. Autrement dit, le calcul est couramment utilisé pour mesurer la capacité d’une entreprise à gérer ses flux de trésorerie. Des exemples de fonds de roulement sont les stocks, les comptes clients et les comptes fournisseurs. Plus une entreprise peut convertir rapidement ces éléments en espèces, mieux elle réussit du point de vue de la gestion de la trésorerie.