Un régime de retraite est un régime de retraite parrainé par les employés. Dans certaines parties du monde, comme les États-Unis et le Canada, le mot « programme » a tendance à avoir des connotations négatives ; dans ces pays, les investisseurs ont tendance à substituer le mot « plan ». Bien que les régimes de retraite varient d’un pays à l’autre, un régime de retraite peut prendre la forme d’un régime à cotisations définies ou d’un régime à prestations définies.
Les entreprises d’investissement commercialisent des régimes de retraite auprès des grandes entreprises et des organismes gouvernementaux parce que ces entreprises ont un grand nombre d’employés. Les entreprises d’investissement peuvent commercialiser leurs produits plus efficacement en faisant la promotion des retraites auprès des employeurs plutôt qu’auprès des particuliers. De nombreux employeurs vantent la possibilité de participer à un régime de retraite comme un avantage pour les employés. Dans de nombreux pays, les régimes de retraite augmentent l’impôt différé, ce qui signifie que l’argent peut fructifier plus rapidement dans un régime de retraite que dans un investissement imposable. Étant donné que les frais de fonctionnement du plan d’investissement sont partagés entre les employés, le coût total par personne est souvent inférieur à ce qu’il en coûterait à chacun pour créer un compte de retraite distinct.
Les régimes à prestations définies sont un type de régime de retraite dans lequel les participants reçoivent des paiements de revenu mensuels prédéterminés à compter d’une date future précise. Ces régimes sont financés par les employeurs et prennent généralement la forme de rentes collectives. Les cotisations de l’employeur au régime peuvent varier, tout comme le rendement de l’investissement. Néanmoins, l’entreprise d’investissement qui gère le plan doit s’assurer que tous les participants reçoivent au moins le paiement mensuel minimum qui est détaillé dans le prospectus de retraite.
Dans de nombreux cas, les régimes de retraite prennent la forme de régimes à cotisations déterminées. Les employeurs versent des cotisations spécifiques à ces régimes sur une base régulière et les participants au régime peuvent également choisir d’ajouter des fonds à ces comptes. Lorsque les participants au régime prennent leur retraite, ils peuvent commencer à effectuer des retraits du compte, mais la valeur du compte dépend entièrement du rendement du compte pendant la durée du placement. Les régimes à cotisations déterminées n’offrent aux participants aucune garantie de retrait mensuel.
Des lois existent dans de nombreux pays qui régissent la manière dont les régimes de retraite sont gérés. Aux États-Unis, il existe des lois qui empêchent les employeurs d’investir la majorité des fonds du participant dans des actions de la société. La loi australienne oblige les employeurs à verser des cotisations régulières à un régime de retraite au nom des employés. De nombreux employés sont également tenus par la loi d’investir leurs propres fonds dans ces régimes.
Dans de nombreux cas, les participants ne peuvent pas accéder aux fonds du régime de retraite tant qu’ils n’ont pas atteint l’âge de la retraite reconnu au niveau national. Les retraits effectués avant cet âge sont parfois autorisés, mais entraînent généralement de lourdes pénalités fiscales. Certains types de régimes de retraite sont transférables, mais dans de nombreux cas, les employés ne peuvent pas transférer les fonds détenus dans des régimes à prestations déterminées lorsqu’ils commencent à travailler pour un nouvel employeur.