Les rendements annualisés sont l’augmentation ou la diminution annuelle de la valeur d’un investissement, sur la base d’informations couvrant des périodes autres qu’une seule période de douze mois. Des facteurs tels que les versements de dividendes, les intérêts ou l’appréciation non réalisée en ce qui concerne l’ensemble de la période considérée ont tous un impact sur la détermination du rendement annualisé en ce qui concerne une année spécifique. S’il existe une certaine confusion entre ce que l’on entend par rendement annuel et rendement annualisé, les deux termes ne sont pas interchangeables et fournissent des données financières très différentes l’une de l’autre.
Avec un rendement annuel, l’accent est mis sur une période spécifique de douze mois, soit une année civile, soit douze mois consécutifs pouvant couvrir des portions de deux années successives. En revanche, le rendement annualisé nécessite la prise en compte de plusieurs périodes afin de déterminer un certain type de rendement moyen géométrique qui s’applique à toutes les périodes considérées. Alors que le premier est utile pour évaluer les rendements pour une année civile, le second fournit des données utiles en ce qui concerne la performance de l’investissement sur plus d’une seule période.
Le rendement annualisé est exprimé en pourcentage, ce pourcentage représentant une augmentation ou une diminution moyenne de la valeur d’un investissement sur les multiples périodes considérées. Par exemple, si au cours d’une période de deux ans, le retour sur investissement (ROI) s’élève à douze pour cent, le rendement annualisé serait de six pour cent. Cette formule de rendement annualisé de base peut également être utilisée pour calculer le rendement annualisé en ce qui concerne des délais plus courts. Si le retour sur investissement au cours d’un mois civil est de deux pour cent, le rendement annualisé de cet investissement est déterminé à vingt-quatre pour cent.
L’un des avantages du calcul du rendement annualisé est qu’il fournit une image plus large de la performance d’un investissement qu’il n’est possible d’obtenir en tenant compte d’un rendement sur une seule année. Selon le nombre de périodes considérées, l’investisseur peut constater que les données indiquent qu’un investissement qui ne se porte pas bien actuellement a en fait affiché un rendement moyen important au cours des dernières années, malgré les divers hauts et bas du marché. En conséquence, l’investisseur peut trouver que conserver l’investissement peut être une décision plus sage que de le vendre, car il y a de fortes chances que sa valeur augmente à nouveau et continue de générer un taux de rendement décent sur une période prolongée.