Un rendement annuel moyen est le montant des bénéfices accumulés sur une période de plusieurs années, divisé pour déterminer le montant moyen gagné pour chaque année considérée. La formule de base pour calculer ce rendement consiste à additionner le rendement réel généré au cours de chaque année concernée, puis à diviser ce chiffre par le nombre de périodes de douze mois considérées. Un chiffre de ce type est particulièrement utile pour évaluer la valeur acquise à partir d’un investissement donné sur plusieurs années, même lorsque la performance de cet investissement fluctue dans le temps.
Si le calcul d’un rendement annuel moyen est normalement associé à l’utilisation de données de plusieurs périodes successives de douze mois, il est également possible d’utiliser cette même approche pour projeter le rendement potentiel au cours de plusieurs années à venir. Ceci est accompli en prenant les données historiques associées aux périodes récentes et en les convertissant en un chiffre annuel. Par exemple, un investisseur pourrait examiner le rendement gagné sur un titre donné au cours des deux derniers trimestres, additionner ces rendements, puis multiplier la somme par deux. Cela fournira un rendement annuel projeté qui peut être appliqué à l’année à venir, en supposant qu’il existe de bonnes raisons de penser que le titre conservera au moins sa valeur actuelle.
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles un investisseur voudrait prendre le temps de déterminer le rendement annuel moyen. L’un a à voir avec la maximisation de la valeur totale du portefeuille d’investissement. En déterminant le rendement annuel de chaque investissement, il est possible de décider si un titre donné génère suffisamment de profit pour conserver les actions actuelles, vendre une partie des actions ou acquérir des actions supplémentaires.
Un autre avantage du calcul du rendement annuel moyen est lié à la décision d’acheter un titre donné. En évaluant la performance historique d’une action au cours des dernières années, il est possible de déterminer le bénéfice annuel moyen et de décider s’il vaut la peine d’acquérir des actions de cette action particulière. En supposant que l’option d’achat d’actions devrait poursuivre sa tendance à la hausse, l’investisseur peut utiliser la même formule pour projeter le rendement annuel prévu et décider si l’acquisition d’actions est une bonne idée.
Les entreprises peuvent également calculer un rendement annuel moyen comme moyen de projeter les dividendes futurs payables aux investisseurs. Cela peut aider à structurer les budgets pour les trimestres à venir, à décider quand et comment lancer des projets d’expansion, et s’il serait dans l’intérêt de l’entreprise d’émettre des actions supplémentaires à un moment donné au cours des deux prochaines années. De ce point de vue, le calcul d’un rendement annuel moyen peut aider une entreprise à éviter de commettre des erreurs coûteuses et à préserver l’intégrité financière de l’entreprise à long terme.