Un rendement moyen est un calcul qui permet de déterminer le rendement réel d’un investissement sur une longue période. Un rendement moyen est différent d’un rendement annuel, où l’accent est mis sur les gains ou les pertes qui ont eu lieu au cours d’une période spécifique de douze mois. Souvent, un rendement moyen examine le taux de rendement impliqué pour plusieurs années différentes et traduit cette collection de rendements annuels en un simple pourcentage qui s’applique à toutes les périodes annuelles considérées.
L’une des meilleures façons de comprendre comment un rendement moyen est calculé consiste à prendre l’exemple d’un placement détenu pendant cinq ans. Tout en gagnant un certain rendement au cours de chacune de ces années, le pourcentage de ces rendements annuels a quelque peu varié. Afin de déterminer le rendement moyen pour ces cinq années, il est nécessaire d’additionner ces cinq rendements annuels, puis de diviser ce chiffre par cinq, le nombre d’années à l’étude. En règle générale, cela se fait en considérant les rendements sous forme de pourcentages, plutôt que de montants réels en dollars.
Par exemple, si un actif au cours de cinq ans avait des rendements annuels de 10 %, 8 %, 9 %, 11 % et 7 %, ces rendements annuels seraient additionnés, puis divisés par cinq, ce qui permettrait de déterminer que le rendement moyen de cet actif pour les cinq années considérées est de 9 %. Le propriétaire de l’actif peut alors déterminer si continuer à détenir l’actif est une bonne idée, en supposant que les conditions du marché ne fluctueront pas suffisamment au cours des prochaines années et feront en sorte que l’actif se comporte en dessous de ce rendement moyen.
L’un des avantages du calcul d’un rendement moyen est qu’il fournit des informations qui peuvent être utilisées pour déterminer si l’actif fournit un rendement suffisant pour qu’il soit intéressant de continuer à détenir cet actif. Puisqu’il n’est pas inhabituel que divers investissements et autres actifs obtiennent de meilleurs résultats certaines années que d’autres, le calcul de la moyenne aide également à donner une perspective sur ce rendement qui ne peut être obtenue en considérant simplement le rendement de chaque année individuellement. En tant qu’outil pour aider les investisseurs à décider de conserver ou de vendre un actif, prendre le temps de calculer ce type de rendement peut minimiser le risque de renoncer à un investissement qui a peut-être récemment généré très peu de rendement, mais qui a en fait été assez rentable sur le long terme.