Le rendement total est le taux de rendement réel qui est réalisé à partir d’un seul investissement, d’un groupe d’investissements ou de tous les investissements contenus dans un seul portefeuille. Tous les types de revenus générés par ces investissements sont pris en considération. Cela comprend les dividendes payés sur les actions, les intérêts payés sur les émissions d’obligations et d’autres types d’investissements portant intérêt, les gains en capital réalisés et toute autre distribution de revenus liée aux investissements considérés.
La mesure du rendement total est extrêmement importante lorsqu’il s’agit de déterminer l’efficacité de la stratégie actuelle d’un investisseur. En tenant compte de tous les types de rendements totaux liés à un investissement donné, il est possible de décider si l’acquisition de l’investissement était une bonne idée. L’investisseur peut également prendre les données et déterminer si le taux de rendement est conforme aux attentes générales de l’investisseur et si le titre doit être conservé plus longtemps. En tant qu’outil de gestion, le calcul du rendement total permet à l’investisseur d’apporter des modifications au besoin, améliorant continuellement la performance globale de ses investissements.
Le calcul du rendement total sur des groupes d’investissements au sein d’un portefeuille est également utile, dans la mesure où le processus aide à identifier les domaines où des améliorations sont nécessaires afin d’optimiser le rendement du portefeuille. Par exemple, en considérant les gains et les pertes réalisés avec les actions du portefeuille dans son ensemble, il est possible de décider si certaines actions doivent être vendues, tandis que d’autres sont détenues. Cette approche aide à positionner l’investisseur pour augmenter le taux de rendement dans les périodes à venir.
Lorsqu’il s’agit d’évaluer le rendement total d’un portefeuille, l’objectif est de mesurer le rendement global généré par tous les actifs du portefeuille et de s’assurer que la valeur du portefeuille augmente réellement d’une période à l’autre. Si ce n’est pas le cas, prendre le temps d’examiner à la fois la performance des avoirs individuels ainsi que des groupes d’avoirs au sein du portefeuille identifiera rapidement les points faibles et permettra à l’investisseur de s’engager dans des transactions qui corrigent la situation. Il n’est pas inhabituel pour un investisseur d’examiner d’abord le rendement total du portefeuille, puis d’explorer les groupes et enfin les investissements individuels si les rendements ne sont pas à la hauteur de ses attentes.
Il est important de noter que lorsqu’un investissement ou un groupe d’investissements génère un rendement total inférieur sur une période donnée, cela ne signifie pas nécessairement qu’il est temps de vendre. Comme de nombreux investisseurs le savent, un certain nombre de facteurs peuvent temporairement avoir un impact négatif sur la performance de tout type d’investissement. Pour cette raison, il est souvent utile d’identifier la raison du déclin, de déterminer si la situation existera pendant une période prolongée, puis de décider de conserver ou de vendre. Si la raison du changement est de courte durée, il y a de fortes chances que la valeur du titre se stabilise puis commence à remonter à un niveau favorable d’ici la prochaine période.