Le risque de taux est le montant du potentiel actuel de subir une perte en cas de variation du taux d’intérêt en vigueur. Les banques examinent souvent de très près ce type de risque lors de la structuration de prêts assortis d’un taux d’intérêt flottant ou variable. De la même manière, les investisseurs qui acquièrent des obligations et d’autres instruments financiers avec un taux d’intérêt variable évalueront également le risque de taux avant de prendre une décision d’achat de l’émission obligataire.
Les prêteurs sont souvent parfaitement conscients du risque de taux. En effet, dans les situations où le taux d’intérêt en vigueur baisse et reste à un niveau inférieur pendant une période prolongée, le prêteur générera considérablement moins de rendement sur chaque prêt souscrit avec un taux d’intérêt variable. Pour cette raison, certains prêteurs sont susceptibles de recommander des prêts hypothécaires à taux fixe et des prêts aux entreprises lorsqu’ils s’attendent à ce que les taux d’intérêt chutent bien en dessous du taux actuel et y restent pendant un certain temps. Pendant les périodes où les projections indiquent que le taux en vigueur est susceptible d’augmenter et de rester en place pendant une période prolongée, ces mêmes prêteurs exhortent les clients potentiels à opter pour un prêt à taux fixe, en bloquant ce taux quoi qu’il arrive à l’avenir.
Les prêteurs évaluent également le risque de taux et tentent de projeter le degré d’impact que la variation du taux d’intérêt aurait sur leur capacité à rembourser tous les types de prêts, y compris ceux à taux d’intérêt fixes. Si les taux d’intérêt augmentent, cela signifie que le coût de financement de tous les prêts, en particulier ceux à taux d’intérêt fixe, augmentera. Bien que les taux majorés appliqués aux prêts à taux d’intérêt variable aident à compenser l’augmentation, ils peuvent ou non compenser complètement la perte de revenus des prêts à taux fixe. Pour cette raison, les prêteurs tenteront de maintenir un certain équilibre, réduisant ainsi le risque de pertes, quel que soit le taux d’intérêt en vigueur.
Le risque de taux est également une considération importante pour le consommateur. Une personne souhaitant obtenir un prêt immobilier peut envisager à la fois des forfaits hypothécaires à taux fixe et à taux variable. Lors de la pesée des avantages et des inconvénients associés à chaque approche, l’emprunteur voudra obtenir des avis professionnels sur le type de changements susceptibles de se produire pendant la majeure partie de la durée du prêt. Bien qu’un certain nombre de facteurs imprévus puissent survenir et affecter négativement le taux, il est généralement simple de prévoir avec précision si les taux d’intérêt seront stables ou volatils au moins au cours de la prochaine décennie. Armé de ce type d’information, l’emprunteur peut prendre une décision éclairée sur le type de prêt hypothécaire à demander et être raisonnablement sûr qu’il économise de l’argent à long terme.