Un risque de taux d’intérêt est le degré de volatilité ou de risque associé à la garantie d’un taux d’intérêt donné sur un instrument de dette. Dans la plupart des cas, le risque est axé sur la possibilité que quelque chose se produise qui rende ce taux plus attrayant pour l’investisseur. Bien que ce type de risque soit plus directement lié au risque associé à une émission obligataire, le risque de taux d’intérêt est également un facteur qui doit être pris en compte lors d’un investissement dans des actions et d’autres types d’actifs.
Il n’existe aucun moyen réel d’éviter au moins une partie du risque de taux d’intérêt avec un type d’investissement donné. Choisir d’opter pour un titre de créance qui porte un taux d’intérêt variable comporte toujours le risque que le taux moyen augmente jusqu’à un point supérieur à celui du montant projeté au moment de l’origine de la transaction, et reste à ce point pour un montant important de la durée de vie de l’instrument de dette. Dans le même temps, opter pour un taux fixe comporte également un certain risque, dans la mesure où le taux d’intérêt en vigueur pourrait tomber bien en dessous de ce montant fixe, créant une situation où le taux autrefois attractif coûte en fait de l’argent à l’investisseur à long terme.
Pour cette raison, il est important que les investisseurs tiennent compte de l’évolution possible des taux d’intérêt avant de s’engager réellement dans tout type d’investissement pour une période plus longue. Par exemple, lorsqu’il envisage une émission d’obligations dont l’échéance prendra dix ans, l’investisseur voudra évaluer le risque de taux d’intérêt en tentant de projeter le mouvement du taux d’intérêt moyen sur la même période. Si la projection indique que le taux d’intérêt moyen restera plus ou moins stable, l’investisseur peut alors calculer le montant du rendement en fonction de cette stabilité et déterminer si l’émission obligataire est un bon investissement. Si la projection indique que le taux d’intérêt moyen peut baisser pendant la durée de vie de l’obligation, c’est en réalité à l’avantage de l’investisseur, puisque le rendement sera encore plus attractif.
Le risque de taux d’intérêt n’est pas le seul facteur dont l’investisseur doit tenir compte lorsqu’il choisit d’acheter ou de vendre un placement. Les mouvements généraux du marché susceptibles d’affecter le cours de l’action ou d’entraîner le rachat anticipé d’une émission obligataire doivent également être évalués. L’évolution du risque de crédit ou l’absence d’évaluation objective des données disponibles peuvent entraîner une augmentation des risques qui ne sont pas nécessairement associés au taux d’intérêt lui-même. Pourtant, prendre le temps de comparer le rendement anticipé sous forme d’intérêts sur l’investissement avec les mouvements projetés du marché où l’actif est négocié contribuera grandement à empêcher la sélection d’investissements imprudents et empêchera le portefeuille de perdre de la valeur. globalement.