Dans les cercles d’investissement, un taux de changement est la quantité d’augmentation ou de diminution de la vitesse de production qui se produit lorsqu’un élément de changement est introduit dans un processus ou une stratégie. Aussi parfois appelé simplement ROC, le taux de changement cherche à déterminer comment un changement donné affecte le résultat final sur une période de temps spécifiée. Le calcul de ce type de changement de vitesse ou d’élan et de son effet sur une stratégie d’investissement donnée permet d’éviter plus facilement les variables susceptibles d’avoir un effet négatif, tout en identifiant les changements qui promettent de produire un résultat plus lucratif.
L’un des exemples classiques de calcul d’un taux de variation consiste à surveiller le prix d’un titre ou d’une option donné et à comparer ce prix au prix actuel de l’actif sous-jacent qui supporte ce titre. En introduisant un changement possible dans l’un ou l’autre des prix, il est possible de projeter l’impact le plus probable que ce changement aura sur la performance de cet investissement à l’avenir. Par exemple, si l’actif sous-jacent devait perdre de la valeur pour une raison quelconque, cela aurait probablement un effet négatif sur la valeur du titre. En déterminant avec précision l’ampleur d’un changement qui se produirait, un investisseur peut décider si ce taux de changement projeté indique qu’une baisse de la valeur de l’actif sous-jacent aurait un impact suffisant sur la valeur du titre pour rendre la propriété de cette option indésirable.
Parallèlement au résultat prévu de l’introduction d’une nouvelle variable, le taux de changement concerne également la rapidité avec laquelle ce changement générerait le résultat final prévu. Ceci est souvent considéré comme tout aussi important pour les investisseurs, car cela aide à identifier la fenêtre de temps disponible pour décider d’acheter, de vendre ou de conserver le titre jusqu’à ce que la production soit affectée, ou d’agir immédiatement. Selon l’élan de ce changement, le fait de bien planifier la disposition du titre peut faire la différence entre obtenir le meilleur rendement possible de l’option et subir une perte de propriété de ce titre.
La valeur du calcul d’un taux de variation est telle que de nombreux professionnels de la finance et de l’investissement considèrent le processus comme essentiel à toute analyse technique d’une opportunité d’investissement. Comprendre l’effet de différentes variables sur le momentum d’un titre donné permet de déterminer plus facilement les mesures à prendre pour obtenir le résultat le plus souhaitable. Ceci est particulièrement important lorsqu’un investisseur détient actuellement un volume important d’actions du titre en question et qu’il est susceptible de gagner ou de perdre beaucoup, selon l’évolution de la valeur de ces actions.