Un taux d’intérêt réel négatif est une condition où l’inflation est supérieure à l’intérêt courant, ce qui signifie que le taux d’intérêt réel est inférieur à zéro. Les taux d’intérêt réels sont calculés en prenant le taux d’intérêt nominal et en soustrayant l’inflation. L’effet le plus important d’un taux d’intérêt réel négatif est que les options d’épargne à faible risque telles que les obligations, les certificats de dépôt (CD) et les comptes d’épargne n’ont pratiquement aucun rendement.
Lorsqu’il y a un taux d’intérêt réel négatif, cela se produit généralement en raison d’un ralentissement de l’économie. Malgré le faible taux de rendement de l’épargne, les banques n’augmentent généralement pas les taux d’intérêt. En effet, l’augmentation des taux alourdit la charge financière des titulaires de prêts, ce qui pourrait déprimer davantage l’économie et rendre la reprise plus difficile.
Plusieurs situations courantes peuvent découler d’un taux d’intérêt réel négatif. Comme l’épargne obtient un faible taux de rendement lorsque cela se produit, les gens sont souvent moins susceptibles d’épargner. D’autre part, ils peuvent épargner encore plus afin de compenser les futures pertes de revenu d’épargne dues au faible taux. Beaucoup de gens empruntent également davantage lorsqu’il y a un taux d’intérêt réel négatif afin de profiter des faibles taux de prêt. Un faible rendement de l’épargne peut entraîner une augmentation globale des dépenses.
Comme un taux d’intérêt réel négatif peut affecter la valeur de la monnaie d’un pays, la perception de la monnaie peut changer. Il peut avoir moins de valeur par rapport aux devises d’autres pays. Les gens peuvent également chercher à acheter des métaux précieux tels que l’or et d’autres matières premières qui conservent leur valeur au fil du temps afin de tirer le meilleur parti de l’épargne. D’autres peuvent acheter des titres protégés contre l’inflation.
Un taux d’intérêt réel est déterminé en soustrayant le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal. Essentiellement, le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt avant que l’inflation n’ait été prise en compte. Cette information est déterminée par le calcul de l’équation de Fisher, dans laquelle un plus le taux d’intérêt nominal est égal à un plus le taux d’intérêt réel multiplié par un plus le taux d’inflation attendu. Lorsque le taux d’intérêt réel a été trouvé, il peut alors être déterminé s’il existe un taux d’intérêt réel négatif, ce qui est indiqué par une solution négative à l’équation.