Les actions couvertes sont une option d’achat d’actions qui est contrôlée par un analyste financier agréé lié à une société de courtage ou par un analyste indépendant. L’idée derrière la surveillance ou la couverture du stock est de collecter des données concernant les mouvements du stock sur différents marchés et de rapporter ces informations aux clients. Cette activité permet aux investisseurs d’utiliser les données collectées dans le but de déterminer s’il convient d’acheter, de détenir ou de vendre des actions de cette option d’achat d’actions particulière.
Selon l’importance de l’action couverte sur le marché, une maison de courtage peut consacrer un ou deux analystes à la surveillance et à l’évaluation des mouvements de ce titre, ou confier la tâche à trente ou quarante analystes. En règle générale, les options d’achat d’actions qui sont considérées comme des valeurs de premier ordre ou des méga capitalisations recevront beaucoup d’attention de la part des analystes, car leurs mouvements ont souvent un impact sur ce qui se passe avec moins d’options d’achat d’actions négociées sur une bourse donnée. Outre le nombre et le prix des actions émises dans le cadre de l’option d’achat d’actions, le niveau de reconnaissance publique de l’option peut également jouer un rôle dans la détermination du nombre d’analystes qui suivent les mouvements de l’action.
Bien que la terminologie varie quelque peu d’un marché à l’autre, un analyste publie généralement ce que l’on appelle un rapport initié par la couverture lorsqu’il commence la tâche de surveiller une action couverte. Aussi parfois appelé rapport initial de couverture, ce document avertit simplement les clients de la maison de courtage que la couverture a commencé et se poursuivra jusqu’à nouvel ordre. À partir de ce moment, l’analyste publie de temps à autre des mises à jour sur la performance de l’action. La fréquence de ces mises à jour est influencée par ce qui se passe sur le marché en général, ainsi que par tout événement important lié à la société qui émet les actions. Les rapports périodiques indiqueront quel type d’effet ces événements ont eu sur le prix des actions. Dans certains cas, les détails du rapport fourniront également une estimation de la durée pendant laquelle la tendance actuelle se poursuivra.
Lorsqu’un analyste cesse de surveiller l’activité d’une option d’achat d’actions couverte, il publie généralement ce que l’on appelle un rapport d’interruption de la couverture. Cela alerte simplement les investisseurs et les courtiers que le rapport ne sera plus publié. Un analyste peut arrêter de surveiller un titre couvert pour plusieurs raisons. Le changement peut se produire parce que l’analyste quitte l’entreprise ou est réaffecté pour surveiller une autre option d’achat d’actions couverte. Lorsqu’une entreprise ferme ses portes et que les actions ne sont plus négociées, l’analyste émettra également ce type de rapport, alertant toutes les personnes concernées du fait que l’entreprise a cessé d’exister.