Parfois connue sous le nom d’attribution de performance d’investissement, « l’attribution de performance » est un terme utilisé pour décrire diverses stratégies utilisées par les analystes de performance pour déterminer pourquoi un portefeuille d’investissement s’est comporté d’une manière différente d’un indice de référence identifié. Cette différence entre l’indice de référence et la performance réelle du portefeuille est connue sous le nom de rendement actif. En utilisant des outils spécifiques pour analyser pourquoi ce retour actif s’est produit, il est possible de déterminer si les facteurs étaient des anomalies temporaires qui ne sont pas susceptibles de se reproduire dans un avenir proche, ou si certains aspects des événements peuvent être reproduits et aider le portefeuille à continuer à bénéficier d’un niveau de performance amélioré.
Dans son sens le plus simple, l’attribution de la performance consiste à identifier les facteurs ou les attributs qui ont conduit un portefeuille à se comporter différemment de ce qui était initialement prévu. En examinant de près chaque facteur impliqué, il est possible de développer de futures stratégies d’investissement qui pourraient éventuellement aider à maintenir l’élan, ou aider l’investisseur à éviter un ralentissement soudain avec certains des actifs du portefeuille et à subir une sorte de perte.
Il y a plusieurs avantages qui peuvent être générés en s’engageant dans l’attribution de performance. L’un concerne l’affectation des ressources au sein du portefeuille d’investissement. Si l’enquête sur les facteurs spécifiques qui ont conduit certains investissements à performer au-dessus de l’indice de référence identifié indique une tendance émergente, cela offre à l’investisseur la possibilité de positionner le portefeuille pour tirer le meilleur parti de cette tendance. Cela peut inclure l’achat ou la vente d’actifs d’une manière qui réaffecte des pourcentages au sein du portefeuille afin de tirer parti de ce qui se passe sur le marché.
Dans le même temps, l’attribution de performance peut également fournir des indices précieux sur la manière d’éviter une perte de valeur dans l’ensemble du portefeuille. Si des facteurs associés à des investissements spécifiques devraient connaître une tendance à la baisse, l’investisseur peut utiliser les données recueillies dans le cadre du processus d’attribution pour réorganiser ses investissements, en minimisant l’impact de cette tendance négative. Le résultat final est un portefeuille qui est à l’abri des pertes et qui a au moins la capacité de surmonter une économie difficile tout en affichant des gains modestes dans l’intervalle.
Le processus d’attribution de la performance s’inscrit dans le cadre de la gestion continue des investissements. Il est nécessaire de s’engager dans ce type d’activité si l’investisseur veut obtenir les rendements les plus élevés possibles du portefeuille, compte tenu de ses préférences personnelles en matière de sélection de différents types d’investissements et du niveau de risque que l’investisseur est prêt à assumer. avec chacun de ces types. Lorsque le processus d’attribution est géré avec compétence, l’investisseur est beaucoup plus susceptible de bénéficier de rendements constants et d’atteindre éventuellement ses objectifs financiers.